市场期待超预期因素

发布时间：2009-10-02 06:00来源：股歌网金证顾问字号：大 中 小

在昨天的大盘分析中指出，由题材股主导的超跌反弹贡献了较多的财富效应，可以适当参与其中有一定基本面支撑的品种。从今天的市场情况来看，题材股继续在盘中活跃，40余家个股涨停，但“10分钟快冲封涨停”的特征继续体现，使得行情的实际可操作性大打折扣。在市场方向选择尚未明朗之前，多看少动是更好的选择。

　　已经在最近的大盘分析中反复指出，实体经济层面衍生更多真实需求，是市场重新获得驱动力的重要信号。目前来看，包括国务院、工信部等在内的中央管理层多次强调“去产能”，表明“调结构”已经刻不容缓。是什么能让结构失衡的中国经济涅槃重生?谁又将成为“钢筋混凝土”式经济模式当中的一股突围力量?今日中国联通异动，而“联通即将携IPHONE登陆中国A股市场的坊间传闻，或是新型消费产品快速增长的一个重要符号。

　　从国内人口的出生结构来讲，我们可以衍生出两个可能深刻影响居民消费的路径：一方面，我国在20世纪80年代出现婴儿潮，1987年，新生儿出生数量达到顶峰2550万，目前这批人已经形成了一个庞大又集中的消费群，他们的消费偏好中有个典型的趋势，是生活、工作方式电子化，包括电子化阅读、电子化游戏、远程办公以及电子支付终端的普及等等，这其中，IPHONE自有的“掌上电脑终端”成为这些电子化消费需求的集大成者，因此，联通和IPHONE的强强联手，可能成为国内电子产品需求加速扩大的一个开端;另一方面，中国将于2017年正式步入老龄化社会，草根层面的创业者已经开始对老年保健、护理、娱乐方面的项目跃跃欲试，这也意味着糖尿病、神经系统类药品的需求将呈现稳健上升趋势，寿险业也将进入快速发展通道。

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　　而从国内人口的消费结构来讲，两边大、中间小的消费模式成为中国特色，奢侈品和山寨产品销售同样火爆。这是因为一方面，财产性收入和隐性收入使得高收入人群的可支配收入存在低估，这也为IPHONE特色的、具有高附加值的电子产品需求提供了支撑。除此之外，我国的消费品已经在电视机、空调等之后，实现了万元级向十万元级的转化，居民的汽车保有量还有很大的提升空间，汽车成为比地产更具爆发性增长潜力的消费品;而在消费的另一端，还有范围更大、基数更高的低端产品市场，由于金融危机引起的消费层级向下滑跌，这块市场反而体现出较为顽强的生命力。巴菲特对小排低价汽车公司比亚迪情有独钟，也体现了对国内消费结构特征的精准把握。

(股歌小编：Sachiel)