未来拉升股指的不会是房产股

　　尽管我们不得不承认，资金流向房地产行业令经济数据回升，房地产是中国经济的单引擎，但这个板块存在两大问题：第一是股价提前翻好几番，已经透支了未来业绩增长；第二是一旦货币政策调整它们将直线崩跌，无生还可能，所以不会作为踏空机构的目标。当然，大盘没有见顶之前，再差的出货股也不可能直接腰斩，而是会箱体震荡，且部分二、三线题材独特的个股不排除依然有交易性机会。 

　　参考2000年网络股行情，网络股在当年3月后见顶，而指数在第二年6月才见顶的历史经验，我们认为，未来拉动指数上行的板块并非前期的金融地产，而应切换到其他领域。房地产复苏后，其上下游均快速复苏，像钢铁水泥玻璃等建材，像家电汽车等，而其中复苏最慢的是制造钢铁水泥等产品需要用的电。整个电力板块被严重低估，随着经济数据进一步回暖，下半年发电量上升已很明确，所以电力股应该是我们重点需要配置的。 

　　另外，资产泡沫化导致财富幻觉会带动消费，而消费板块恰是前期走得最疲软的，其中奢侈品消费会跑赢大盘，有不少黑马将应运而生。 

(股歌小编：Sachiel)