大盘进入反弹周期毋庸置疑

发布时间：2009-10-02 22:48来源：字号：大 中 小

　　周三沪综指收报2714点，上涨1.16%;深证成指全日收报10738点，上涨1.17%。我们提前锁定了银行股的启动，也分析了周三大涨的动力在于银行股的发力带动地产股的上涨。个股行情火爆的格局。

　　高层再发利市强音

　　高层对宏观经济政策方向保持稳定的表态昨日再次发出。国务院总理温家宝昨日在中南海紫光阁会见世界银行行长佐利克时表示，当前中国经济正处在企稳回升的关键时期，应对国际金融危机的宏观经济政策方向不会改变。温家宝表示，当前世界经济出现企稳迹象，但全面复苏将是缓慢、曲折和复杂的过程，各国需要加强对话，协调政策，深化合作，做出长期不懈的努力。

　　在证监会受理基金公司“一对多”产品上报10个工作日后，昨日，首批基金一对多专户产品已经完成备案登记，获准于近日开始正式募集。从有关渠道了解，首批产品获批的公司中包括交银施罗德基金、国泰基金、汇添富、鹏华、招商、工银、大成、景顺长城、国投瑞银等基金公司，获批产品预计在30个以上。

　　高层近期屡次在正式场合公开表态，"力挺"积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强调宏观政策的稳定性和持续性，同时批准了一些新业务，对此我们认为，此举旨在平衡市场争议，稳定政策预期。虽然争论颇多，但决策层不会出现反复摇摆。以此减少市场的政策预期波动，避免对实际经济层面造成更多干扰。

　　探索国资整合的主题投资机遇

　　有一些是任何国家都需要保持密切控制，关系到国家安全、国计民生的，例如装备制造、汽车、电子信息、建筑、钢铁、有色金属、化工、勘察设计、科技等，这一领域国有资本要保持经济影响力和带动力。随着大盘持续向下调整，一些行业板块价值会慢慢显现，钢铁板块市净率在向一倍靠近。银行和钢铁板块的相对估值优势，会吸引资金逐步进场吸纳。此外，B股和封基会比以前增加吸引力。这些板块会不会跑赢大盘不好说，但会慢慢显现一些价值。单从超跌反弹的角度看，钢铁股也凸显了难得的反弹机会。

　　对于另一些行业，虽然未必牵涉到国家发展的根本大计，但是对整个国民经济的影响不言而喻，政府将会对其保持高度的参与，例如机械装备、汽车、电子信息、建筑、钢铁、有色金属行业的骨干央企，要成为行业排头兵。其中，由于政策导向和国内外形式的共同促进，我们认为汽车行业已经迎来行业的历史性机会。经过近期股市的大幅调整，目前汽车行业2009、2010年动态PE分别为19.6和16.9倍，2008、2009年动态PB分别为2.9和2.7倍，汽车行业的整体估值仍然偏低。我们认为汽车行业的基本面近期并没有发生变化，在二、三线城市和农村需求和出口复苏的共同带动下，汽车行业2010年仍然存在众多的投资机会，我们建议投资者在大盘见底的反弹过程中，仍然将汽车股作为超配的品种考虑。

　　央企作为承担重大社会责任的第一批先行者，目前面临着各种各样的问题。政府的态度也是支持具备条件的中央企业把主业资产逐步注入上市公司，鼓励中央企业做好控股上市公司的整合工作，做强做大上市公司。所以我们建议重点关注央企内部产业链再造、主业整体上市的主题。其中，最具备想象力的，无外乎是携60年阅兵汹涌而来的军工板块。

　　总之：

　　此前我们无数次的反复强调，眼下大盘的点位不重要了，关键是个股的机会。一定要及时买进，但也要及时的卖出，这样的差价才是硬道理的。我们想通过实战的模拟舱，让更多人去理解和明白目前的操作原则是什么。所以我的观点很明确：1、股指暴跌后--个股机会很大。2、连续不反弹，说明分化严重，故此就是短线的灵活买卖。3、精心的选股比看大盘重要的多。4、不管是挣钱还是赔钱一定要及时的卖出，反复的换股方是当前波段的王道。

(股歌小编：Sachiel)