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QFII很反常三大机构入场（附股）

发布时间：2009-10-06 20:01来源：股歌网王战(小子)字号：大中小

【编者注】这种现象之前从未出现过。"牛年开市后，沪深两市连续3个交易日出现上涨，基金净值也随之上升，苦守"寒冬"的基民终于看到了一丝曙光。基金仓位在春节前两周持续上升，新发基金在本月也迎来了发行高潮，这是否意味着基金经理们谨慎的投资策略已经发生改变?

　　===本文导读===

　　海外机构谨慎 QFII放弃172亿美元投资A股额度

　　主力出逃大宗交易升温预言反弹行情告一段落?

　　两市连续3个交易日出现上涨基金赎回压力逐渐显现

　　王亚伟率基金大胆增仓多路资金入场托盘(附股)

　　118家基金逆"风"重仓中国平安

　　海外机构谨慎 QFII放弃172亿美元投资A股额度

　　自2002年QFII制度建立以来，获得QFII资格以打开直接投资中国A股市场的大门，成为众多海外机构投资者的一项战略目标。

　　但突如其来的全球金融危机，打断了一些海外机构投资者实现这一目标的路径。

　　21世纪经济报道记者从某券商国际业务部总经理处获知，"2008年10月份以来，我们接触的一些排队向证监会递交申请材料的海外机构投资者放弃了'排队'，更有部分已经向证监会递交申请材料且已拿到证监会面试通知的海外机构投资者，主动放弃了面试机会。这种现象之前从未出现过。"

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　　放弃"面试"背后

　　依照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，海外机构投资者若要获得QFII资格，须通过托管人向证监会申请并递交材料。中国证监会自收到完整的申请文件之日起20个工作日内，对申请材料进行审核，并征求国家外汇局意见，作出批准或者不批准的决定。

　　"因申请QFII资格的海外机构投资者数量太多，而证监会有一定的审批计划，通过是否接受材料来控制审批节奏。同时为保证公平性，会对希望递交材料的海外机构投资者有一定的编号，这就形成了'排队'。"前述某券商国际业务部总经理表示，"编号靠前就意味着有较大可能较早获得QFII资格。"

　　证监会接受了某海外机构投资者的申请材料后，会通知其"面试"。"若接到证监会的'面试'通知，则该海外机构投资者拿到QFII资格的可能性就非常大了。"该总经理说，"这种机会非常难得。"

　　但近期在与某些潜在QFII客户的接触中，该总经理却发现了一些反常的现象，"部分客户主动放弃了排队的编号，甚至放弃了'面试'的机会，这在之前是难以想象的。"

　　出现这种反常现象的原因何在?

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　　他透露，在客户的反馈信息中，有两个原因比较普遍。一是某些海外机构投资者受金融危机的冲击，正在进行公司组织结构的调整，暂时无暇顾及中国业务;二是某些海外机构投资者担心在获批QFII资格和额度后，不能在规定的时间内筹集到足够的资金。

　　据国家外汇管理局有关规定，海外机构投资者获得外管局的外汇额度后，须在六个月内汇入本金。

　　"获得外汇额度后，QFII须设立一个投资中国的基金来筹集资金，但国际市场特别是欧美市场的现状使得其在规定的时间内筹集到足够资金的信心降低。"该总经理分析，"我们掌握到的信息表明，放弃'面试'资格的主要是欧美的机构投资者。"

　　据上述券商国际业务部总经理透露，目前仍有超过100家海外机构投资者在排队等待证监会的审批。"放弃'排队'或'面试'资格的海外机构投资者主要是其自身原因，而不是对A股市场的前景失去信心。"

　　证监会加快审批节奏

　　另一方面，监管层对QFII的审批节奏正在加快。

　　来自证监会的信息显示，截至2008年底，共有76家海外机构获得QFII资格。其中2008年度有24家海外机构获得QFII资格，而2007年度没有一家获批。 copyright dedecms

　　"这与证监会的监管思路相符，在指数高企，投资者信心膨胀时限制外部资金的流入;在市场低迷，投资者信心不足时鼓励外部资金的流入。"另一沪上券商QFII业务负责人表示。

　　另据外管局的数据，截至2008年底，外管局累计批出了128亿美元合格境外机构投资者(QFII)额度，其中2008年全年增加28.6亿美元。

　　2007年底，外管局曾宣布，将QFII投资额度由100亿美元扩大到300亿美元。截至2008年底，仍有172亿美元的额度没有使用。

　　"外管局虽然也放松了对QFII额度的审批，但其力度没有证监会那么大。"上述券商QFII业务负责人表示，"2008年新增的24家QFII中，有一大半到目前为止还没有拿到QFII额度。"

　　这种差别有其深层次原因。"证监会的职责之一是维护证券市场的稳定，而国家外管局的职责之一是维护外汇市场的稳定。这两种政策导向在一定的时点上可能难以完全匹配。"

　　主力出逃大宗交易升温预言反弹行情告一段落？

　　随着两市回暖，2008年异常火爆的大宗交易昨日悄然升温。

　　上证所昨日共计成交3笔大宗交易，共计成交金额1.52亿元人民币，其中国金证券(600109)(600109.SH)就成交两笔，成交股份360万股。深交所成交5笔，共计成交金额5084.68万元。而辽通化工(000059)昨日就成交两笔，成交250万股。富国基金原副总兼投资总监，现任上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武对《第一财经日报》表示，大宗交易去年下半年尤其是12月份的火爆是因为很多上市公司考虑到年底结算，资金需求较大，以及对后市行情的不乐观导致大小非纷纷出手其所持有的股票。而且去年12月份宽松的货币政策效应并没有真正的延伸到企业层面，企业融资渠道有限。到今年国家的相关政策效应开始显现，企业融资不再像年前那样紧张，所以大小非减持的欲望也下降，从而导致大宗交易的降温。而随着股指的不断上涨，部分个股的价格已经达到某些持有者的心理预期，进行出售是必然的。内容来自dedecms

　　而在华富基金研究总监程坚看来，大宗交易平台交易的火爆与否其实是市场投资气氛的一个较为敏感的指标。他表示，由于能够参与大宗交易的都是大的投资者而且他们持有的筹码较多，他们对市场以及手中的筹码到底值多少钱都是很清楚的，不可能在合适的价位上不出手。而1月份以来大宗交易的骤然降温，在程坚看来则是这些持有筹码者对后市的一种乐观态度的体现。但是他亦表示当市场不断上涨或者部分股价达到持有者出售预期，或者一旦市场走势出现反转，大宗交易必然再度走出火爆行情。（第一财经日报）

　　两市连续3个交易日出现上涨基金赎回压力逐渐显现

　　牛年开市后，沪深两市连续3个交易日出现上涨，基金净值也随之上升，苦守"寒冬"的基民终于看到了一丝曙光。基金仓位在春节前两周持续上升，新发基金在本月也迎来了发行高潮，这是否意味着基金经理们谨慎的投资策略已经发生改变?业内人士认为，基金对股票市场的短期预期在好转，但是观点并不统一。如果股指持续上升，基金净值返回成本线以上，将可能引发赎回潮。

　　基金仓位持续上升

　　农历新年后的三个交易日，沪市股指经过连续上涨后站上2100点大关。基金原本谨慎的投资策略似乎出现了改变，渤海证券基金仓位测算数据显示，截至23日，123只股票型基金的平均仓位为70.58%，107只混合型基金的平均仓位为58.73%，主动加仓幅度分别为2.66%和1.39%。测算期间上证指数上涨4.50%，剔除指数上涨因素，基金主动加仓迹象依然明显。剔除指数上涨的因素，230只基金中，本周主动加仓幅度在5%以上的基金有54只;主动减仓幅度在5%以上的基金只有18只。

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　　广发基金相关负责人介绍，该公司旗下8只偏股类基金1月份涨幅均超过了5%，平均涨幅更是超过了8%。他表示，基金净值的大幅上涨得益于成功参与市场反弹。与此同时，去年基金由于担心市场的持续低迷会影响新基金的发行规模，在获批后大多选择推迟发行期。而本月情况发生了巨大的转变，"我们刚批准发行了一只新基金，现在投资这信心正在逐渐恢复，因此想赶在2月尽快发行。但是托管银行却表示发行档期已满，最快也要3月初才能发行。"某基金公司相关负责人称。统计显示，2月有10只以上新基金进入发行期。

　　基金赎回压力逐渐显现

　　伴随着大盘的上涨，偏股类基金也迎来了新年的开门红。记者从部分基金公司获悉，近期基金赎回趋势有所上升。

　　某基金公司相关负责人称，春节前两个交易日，该公司旗下基金多出现净赎回。2日，除债券型基金外，其余基金均出现净赎回。3日情况有所好转，偏股型基金出现净申购。他认为，近期偏股型基金出现净赎回与股指持续上涨、投资者持币过节心态有关。如果股指能够持续上涨的势态，赎回压力不会太大。但是如果此次的反弹像之前的上涨只是"昙花一现"，赎回压力变会增大。

　　"虽然经过股指的持续上涨，基金净值有所回升。但是大部分基金距离面值依然有20%的距离，因此近期赎回压力不会太大。"某基金公司市场部负责人称。他表示，根据之前的市场规律来看，当大部分投资者"解套"之后，基金将面临较大赎回压力。安信证券研究员任也表示，现在大多数基金净值距离成本线仍有较大距离。根据测算，当股指反弹至4000点左右时，基金将难免遭遇赎回潮。

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　　同时，有业内人士认为，虽然此次反弹股指的涨幅并不大，但个股的涨幅并不小，多只个股的股价已超过了原来6124点的水平，89只基金已已回到3000点水平，基金公司赎回压力将逐渐显现。

　　调仓仍是主旋律

　　业内分析人士表示，基金的集体崛起一定程度上是得益于成功判断市场的本次反弹。尽管华夏、博时等老牌基金纷纷加仓，但也有仍在减仓的。由此可以看出，基金之间对后市的判研仍有不小的分歧，整体上中国经济仍处于下行周期的筑底过程中，调仓仍可能是主旋律，近期基金在资产配置上依然会维持防御策略。

　　民生加银基金公司预计，2009年股市将呈不对称W型，较2008年的单边大幅下行有更多结构性机会，在行业配置上建议偏向防御性行业。

　　景顺长城基金认为，目前A股的震荡反弹更多的是市场在信心层面给予积极财政政策的正反馈。随着市场情绪刺激的边际效用递减，短期内，市场还将继续出现震荡和调整。但随着一系列保增长的措施的实施，股市也将出现更多的结构性投资机会。(深圳商报)

　　大宗交易闪光多路资金入场托盘(附股)

　　券商席位大宗交易国金、游资托盘*ST长运、基金增仓广发系

　　昨日，券商板块在国金证券(600109)涨停的带领下集体发力，占据了行业涨幅榜首位。从成交量上看，券商板块昨日的成交额合计68.2亿元。

　　2009年1月初至今，券商指数已经从2535点涨至3345点，累计涨幅高达32%。

　　二级市场涨停大宗交易闪光

　　国金证券昨成"双冠王"

　　在券商板块中，昨日表现最耀眼的无疑是国金证券。昨日上午10点45分左右，数千手的强大买盘突然发力并将国金证券的股价直接拉向涨停。正是国金证券的强势崛起迅速带动券商板块集体上涨，并占据板块涨幅榜首位。此后，资金对于国金证券惜售的心态比较明显，在涨停板上仅有以数手、数十手为单位的小额成交。

　　在收盘后进行的沪市大宗交易中，国金证券再次闪亮出场，拔得昨日大宗交易头筹--两笔大宗交易合计成交360万股、涉及成交金额10234.8万元。其中，卖出方席位均是海通证券(600837)股份有限公司杭州环城西路证券营业部，买入方席位分别是世纪证券有限责任公司深圳福虹路证券营业部(300万股)、世纪证券有限责任公司上海威海路证券营业部(60万股)，成交价为28.43元/股。

　　更为难能可贵的是，国金证券刚刚经历了流通股"大扩容"的考验--2月2日，国金证券5644.33万股的定向增发配售股份解禁，这部分股份实质是国金证券部分小非股东在国金证券借壳上市时获得的，其成本约8.47元，占国金证券总股本的11.3%，为此前流通股本的75%。 dedecms.com

　　从此批解禁"小非"(浙江郡原房地产投资有限公司、上海淳海投资管理有限公司、深圳市恒业投资发展有限公司、成都工投资产经营有限公司、成都鼎立资产经营管理有限公司、成都市第三产业实业发展公司)的地理位置来看，大宗交易的幕后卖出方很可能是与卖出席位同样地处杭州的浙江郡原房地产投资有限公司。（证券日报）

　　118家基金逆"风"重仓中国平安

　　2008年四季度金融风暴的加剧严重打击了市场对金融股的信心，但国内基金却逆"风"重仓中国平安(601318)。

　　基金四季报显示，中国平安被118家基金列为重仓股，其中有58家基金是新进。而华夏基金对中国平安更是异常偏爱，旗下25只基金中的11家前十大重仓股中出现中国平安，成为所有基金公司中旗下基金持有单只股票数量最多的公司。此外，大成基金和易方达基金旗下也分别有10只基金持有了中国平安。

　　聚源数据统计显示，根据基金四季报统计得出，四季度末共有118只基金重仓持有中国平安，这一数字仅次于招商银行(600036)，招商银行共被155只基金持有。在基金四季报中，只有招行、中国平安、贵州茅台(600519.SH)和浦发银行(600000.SH)被100只以上的基金同时持有，但中国平安是唯一一只在去年四季度被基金加仓的个股，118只基金去年四季度末持有中国平安的数量达到了67610.0547万股，较三季度增加了33555.473万股，增仓幅度高达98.53%。 copyright dedecms

　　相比之下，去年三季度末持有中国平安的基金仅有60只，并且较去年中期末减持了多达9946.1226万股。

　　相比去年三季度末，华夏基金在去年四季度共计增仓了中国平安3667.0157万股，四季度末持股数量则达到了12246.6139万股，投资中国平安的市值占到了整个华夏基金净值的1.644%，华夏基金增仓的中国平安股份数占到了所有基金去年四季度增持中国平安数量的10.93%。其中，华夏行业（净值，档案，基金吧）精选和华夏平稳增长)均将中国平安列为第一大重仓股，前者四季度增仓中国平安的幅度达到了88.89%，中国平安在其投资的金融保险行业中占比达到了21.83%。

　　除了中国平安之外，华夏基金在投资招商银行上也出现了明显趋同性，其旗下有9只基金持有了招行。

　　尽管基金公司去年四季度大幅增仓中国平安，但是去年10月28日披露的中国平安三季度却并不"亮丽"，平安去年三季度净利同期下降了315.9%，投资富通导致的大幅亏损更导致平安成为市场关注的热点。(第一财经日报) 织梦内容管理系统

(股歌小编：admin)