军工题材烽火燃：阅兵设备再聚焦

　　“国庆大阅兵”的主题投资机会近期被渲染较多，不过随着阅兵更多信息的公布，一些交易性的机会可以更具体地把握。

　　在全球经济危机仍未过去的当下，今年的阅兵具有特别的意义，它不但是一次国威、军威的检阅，也是振奋民心、鼓舞士气的盛事。10月1日，全国的注意力都将聚焦在天安门，聚焦在天安门广场前出现的国产军事装备，这种关注将延伸至国防工业、军工板块和相关上市公司身上。

　　近期有军方人士透露，60周年国庆阅兵式上亮相的空军武器全部是国产装备。其实不仅仅是空军装备，随着我国军事工业的发展，先进装备的国产化率不断提高，我们相信60周年阅兵将是国产装备最多的一届。目前，我国有11个军工集团分别负责海、陆、空、二炮和核武器的装备建设。其中，两个兵器集团负责陆军装备，中航工业集团负责空军装备，两个船舶集团负责海军装备，两个航天集团负责二炮和导弹装备，两个电子集团负责电子设备，两个核工业负责核武器装备。国庆阅兵上展示的军事装备将为我们了解国防工业打开一扇窗。

　　陆军装备

　　参阅的陆军装备包括，自动步枪、坦克、装甲车辆、自行火炮、自行高炮、反坦克导弹车、火箭炮等。作为传统上的陆军大国，人民解放军的陆战装备，包括枪支、火炮和装甲车辆等一向是阅兵式上的焦点。其中，参阅部队手持的枪支等轻武器主要由兵器装备集团研制，而参阅车辆方阵中的大部分火炮、装甲车辆等重武器则主要由中国兵器工业集团研制。在这些装备的研制过程中，不少上市公司参与其中：甚至处于核心地位：西仪股份(002265)有自动枪械业务；北方创业(600967)有坦克结构件业务；新华光(600184)有反坦克导弹业务；中兵光电(600435)有远程火箭弹控制舱业务。 内容来自dedecms

　　航天装备

　　参阅的航天装备包括，海军的岸舰、舰舰导弹，二炮的战略、战术导弹；空军的防空导弹。它们是精确打击时代的象征，是国防技术最高水平的体现。我国专注于航天防务产品的军工集团是两大航天集团，其中以航天科工集团为主。目前，由于航天防务产品的敏感性，这部分核心军品的研制业务很少进入上市公司，但相关配套产品则较多。航天长峰(600855)有红外成像仪和军用计算机业务；航天通信(600677)有便携式防空导弹业务；航天晨光(600501)有特种车和发射设备业务。

　　航空装备

　　参阅的航空装备包括：战斗机、歼击轰炸机、轰炸机、加油机、直升机、教练机等。随着我国国防战略的转型和调整，空军作为机动性最强的兵种，在国防建设中的地位越来越重要。近年我国航空工业内的产业重组也是各大军工集团中速度最快、力度最大的，很多航空装备的研制资产已经实现了证券化进入上市公司：成飞集成(002190)的歼10部件加工业务；航空发动机的军机发动机业务；西飞国际(000768)的歼击轰炸机制造业务；洪都航空(600316)的教练机业务；哈飞股份(600038)的直升机业务。

　　60周年国庆阅兵是军工行业的投资机会。一方面，类似于50周年国庆阅兵时的“9910”工程，为了满足阅兵式需要，大量最新型号的武器装备都将增加订单，并对军工企业经营业绩产生积极作用。更重要的是，国庆阅兵将使国产先进军事装备成为聚光灯下的主角，这将提升市场对军工板块的关注度。 织梦好，好织梦

　　从今年4月份船舶板块的表现和4月23日海上阅兵的相关性分析来看，阅兵对军工板块的二级市场表现确实存在积极影响。因此，我们在考量安全边际的基础上，以与国庆亮相装备的关联度为标准，为投资者挑选了一个有价值的“国庆阅兵”投资组合：新华光、四创电子(600990)、北方创业、中兵光电、哈飞股份、成飞集成、洪都航空、西飞国际、西仪股份等。

　　资产整合继续推进

　　除了阅兵带来的关注外，各大军工集团的资产整合工作也都在进行中，由于背景、业务、发展思路不同，其资产整合各具特点。其中，中航工业集团的资产整合走在军工企业前列，其整合的规模和力度都是最大的，目前旗下还没有进行资本运作的上市公司已逐渐成为稀缺“资源”，建议关注哈飞股份、中航精机(002013)、成飞集成。

　　中国兵器工业集团提出用3年多的时间，把现在110多家成员单位重组为30多个具有市场影响力的专业化子集团，旗下上市公司外延式发展机会可观，建议关注新华光。

　　中国航天科技(000901)集团由于业务和组织特点，整合工作稳步推进。中国航天科工集团在新领导班子的带领下资产整合工作步入正轨。而中国电子科技集团随着民品业务的产业化发展，其整合工作也渐入佳境。 本文来自织梦

　　阅兵武器 主要研制单位 旗下上市公司 涉及程度 评级

　　自动步枪 兵器装备集团 西仪股份 枪械制造 重点

　　主战坦克、装甲车辆 兵器工业集团 北方创业 坦克结构件 重点

　　反坦克导弹车 兵器工业集团 新华光 总装制造 重点

　　战斗机 航空工业集团 成飞集成 部件数控加工 重点

　　战斗轰炸机 航空工业集团 西飞国际 军机总装制造 重点

　　航空动力(600893)军用航空发动机 重点

　　教练机 航空工业集团 洪都航空 教练机研制 重点

　　直升机 航空工业集团 哈飞股份 直升机总装制造 重点

　　自行火炮 兵器工业集团 晋西车轴(600495)暂不涉及军品制造 一般

　　远程火箭炮 兵器工业集团 中兵光电 核心部件研制 重点

　　防空导弹 航天科工集团二院 航天长峰 部件制造 一般

　　反舰导弹 航天科工集团三院 航天科技部件制造（未注入） 一般
本文来自织梦
　　弹道导弹 航天科工集团四院 航天晨光 少量零部件 一般

　　雷达 中国电子科技集团38所 四创电子 零部件 重点

(股歌小编：Sachiel)