两条主线把握通信设备股

　　回顾上半年,国内3G投入带动了设备商业绩大幅增长,并在季报和半年报中得以体现。对于下半年的投资策略,我们建议把握以下两条投资主线,挖掘仍有超预期可能的通信设备类上市公司。

　　一是海外市场复苏主线,其中又分为长期复苏品种和短期复苏品种。长期复苏品种最典型的代表为中兴通讯（000063）,其出口依存度高达60.6%,客户结构分散,复苏速度较为缓慢;短期复苏品种包括武汉凡谷（002194）、光迅科技（002281）,其出口收入占比较大,客户较为集中,复苏步伐可能超过预期。

　　二是投资结构与节奏变化。3G带宽提高,对相应设备投入力度加大,光通信设备、网络优化、网管软件位列其中,而目前运营商的投入又重点集中于“测试、网优、网管”部分,其中投入占比最大的是网管软件,其次是网络优化,最小的是测试设备,这些子行业下半年的业绩有望超预期,对应的上市公司分别为亿阳信通（600289）、三维通信（002115）、中创信测（600485）。

(股歌小编：Sachiel)