从麦道夫事件看金融理财风险

　　实践证明，任何国家金融投资领域都存在这样或那样的风险。从投资者角度来讲，其从事理财的受托人越具有权威也许越容易让人忽视风险。如果不是去年以来美国爆发史上较大的金融危机，美国政府加大金融监管，也许一些机构的非法理财风险还不会暴露。2009年6月29日 世界金融历史上最大的金融欺诈案主犯伯纳德•麦道夫29日被纽约南区联邦法院判处150年监禁，现年71岁的麦道夫将在监狱里度过他的余生。麦道夫事件的爆发说明，金融投资风险无处无时不在，作为投资人需正视风险的存在，做好风险控制永远是保持投资安全的重中之中。

　　据美国法院公布：麦道夫诈骗案涉及金额超过600亿美元，为世界金融历史上最大的“庞氏骗局”。截至去年11月30日，麦道夫的公司帐户内共有4800个投资者账户，这些受骗的投资者包括对冲基金、犹太人慈善组织以及世界各地的投资者。从4800个投资者账户来看，即有著名的投资银行、对冲基金等机构投资者，也有中小投资者，象汇丰、瑞银等风险防范较好的投资银行，也受累其中，这充分说明一方面是权威职务、内幕通道的诱惑力惊人，另一方面表明了““庞氏骗局”的威力，从麦道夫经历来看，研究发现是现代华尔街交易体系的先驱之一。麦道夫的公司是首批自动化做市商(撮合买方与卖方)之一，靠电脑匹配不同证券交易商之间的报价。麦道夫的公司也是首批给予“订单返佣”的公司，因此他的生意源源不断的涌来。麦道夫的起家跟纳斯达克交易所的崛起，之间有着密不可分的关系。纳斯达克(NASDAQ，全美证券交易商自动报价系统)交易所之所以成功成为美国著名的交易所系统，跟背后的全美证券交易商协会(NASD)密不可分。　NASD一直强烈支持证券交易的电脑化，而麦道夫的公司恰恰是NASD中最为活跃的公司之一。作为早期的鼓吹者之一，麦道夫经常出现在证券监管者关于电脑交易系统的圆桌论坛上。作为早期的奠基人之一，麦道夫很快在纳斯达克交易所成为举足轻重的人。但是现在纳斯达克的官方纪录上，没有详细的麦道夫任职的记录，只有《今日美国》的报道表明，他在1991-1993年，曾担任过三年的纳斯达克交易所主席，并一直担任全美证券交易商协会董事和证券服务业协会董事。　随后，随着纳斯达克交易市场迅速成长，瞄准“电脑交易”的麦道夫公司也迅速做大。据其公司网页上的资料，麦道夫证券公司的交易速度一直是惊人的。早期以秒来记算，而现在则是以纳秒(时间单位，一秒的10亿分之一)来计算。交易量居全国交易量的前23名。可以说正是职务的经历使得许多投资者加入其中;从其运用的“庞氏骗局”来看，其利用职务及业界、内幕通道等影响，其资源利用、运用的可谓登峰造极。从庞氏骗局的概论来看，其是指骗人向虚设的企业投资，以后来投资者的钱作为快速盈利付给最初投资者以诱使更多人上当。庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体。而这一骗局在中国经济中的传销市场多次出现，而运用到金融投资领域中国也有出现如郑州百花集资案、本色集团非法集资等案件，应该说利益的驱使和手段高明是骗局能够发展的关键。 copyright dedecms

　　从麦道夫事件来看，金融骗局最终要在某个时点爆发，不管它伪装的如何巧妙，骗局就是骗局，金融危机的爆发使得世界金融历史上最大的金融欺诈案伏出水面。作为投资者在对任何具有金融投资的理财特别是具有“庞氏骗局”特性的产品进行投资时，应加大风险防范意识，从权威媒体来看，近期我国银监会将对银行理财产品作出了较为严格的范围限制，这也是从理财风险及金融投资风险等多个角度考量而定的。目前无论是美国，还是中国，理财类金融、证券投资均可能潜伏着风险因素在其中，而这些不为人知的风险一旦出现，就可能给投资者或社会带来较大的伤害。从麦道夫事件来看，加大金融监管、加大投资者风险识别教育已是中国金融投资市场的当务之急。(九鼎德盛首席证券分析师 肖玉航)

(股歌小编：Sachiel)