空头一号巨资增仓股名单

发布时间：2009-10-06 20:02来源：股歌网王战(小子)字号：大 中 小

【编者注】保监会指出，2009年1月份，保险公司买进了137.6亿股票，卖出116.4亿，持仓增加了21亿元。截至1月底，保险公司的股票仓位达2583亿元人民币。2008年，保险资金被冠名“空军司令”，如今大幅增仓，有哪些股票会成为其重仓的股票？

　　===本文导读===

    【增仓21亿】1月增仓股票21亿 保监会投资政策调整
    【选股思路】保险资金连续加仓哪些股
    【个股精选】保险资金精选四只牛股点评
                保资重仓股中表现最好的三只股票

　　1月增仓股票21亿 保监会对投资政策作四大调整

　　尽管保险公司1月增仓股票，但自去年以来，保险公司的股票 （股权）和基金投资总额及占比就不断下滑。分析师认为,不能指望保险资金担起救市的重任。

　　2008年，保险公司被冠名“空军司令”。2009年，保险资金运用面临更大的压力。昨天，保监会新闻发言人袁力在新闻发布会表示，保监会今年将会对投资的监管政策作出四大调整：一是增加保险机构投资债券品种；二是扩大基础设施投资试点，拓展投资范围，增加投资主体，提高投资比例；三是允许有投资能力的中小保险公司直接投资股票；四是开展未上市股权投资试点。

　　保监会副主席李克穆介绍，截至2009年1月底，保险公司总资产3.38万亿元，保险公司资金运用余额3.06万亿元，其中银行存款和债券占比83.9%（2.57万亿），股票和基金占比13.9%（4253亿），其他投资占比2.2%（673亿）。

　　【关键词一】险资入市

　　1月增仓 难改长期趋势

　　保监会指出，2009年1月份，保险公司买进了137.6亿股票，卖出116.4亿，持仓增加了21亿元。截至1月底，保险公司的股票仓位达2583亿元人民币。

　　尽管保险公司1月增仓股票，但自去年以来，保险公司的股票（股权）和基金投资总额及占比就不断下滑。截至2007年12月底，险企股票（股权）和基金投资总额为7247亿,占资金运用总额的27.12%。截至2008年3月底，股票（股权）和基金投资总额为5680亿元，占比21.4%。截至2008年9月底，股票 （股权）和基金投资总额为4075.6亿元，占比14.2%。到2008年12月底，股票（股权）和基金投资总额4069.8亿，占比13.3%。

　　分析师：不能指望险资救市

　　分析师认为，“根据13.9％这个数据来看，险资入市的空间是比较大的，但从2009年的实际情况来看，各家公司可能还是会对权益类投资持一个相对谨慎的态度。基本上，不能指望保险资金担起救市的重任，它本身也只是一个参与者，目的是获得收益。” 织梦好，好织梦

　　针对 “允许中小险企直接入市”这一政策，分析师认为，“中小险企现在虽然不能直接投资股市，但可以通过各家大公司的资产管理公司来做，入市的比例跟直接入市比例是一致的。新政策没什么实质性影响。”

　　【关键词二】债券投资

　　“增加债券投资”难实现

　　虽然保监会提到，要“增加保险机构投资债券品种”。然而，中央国债登记结算公司统计数据显示，截至2009年1月末，保险机构债券托管量为13755.56亿元，比去年末减少195.54亿元。事实上，自2008年四季度股市止跌反弹开始，保险资金在债市上就表现出撤出迹象。《中国债券市场2008年第四季度分析报告》显示，去年四季度保险机构投资债券由上季度的净买入200.11亿元，转变为净卖出308.80亿元。

　　有报道指出，在1月信贷投放猛增、流动性强力推高之下，以及上证指数今年以来持续上涨，让保险资金“弃债转股”的倾向也愈加明显。

　　分析师：险企对债券兴趣不大

　　分析师表示，“保监会可能放开是无担保的公司债、基础建设项目的债权等，但放开后是不是会去投就不一定。事实上，我们了解下来，对于目前这个利率水平下的长期国债，保险公司也没什么兴趣，这点跟社保基金是一致的。”

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　　【关键词三】海外投资

　　高度注重风险问题

　　李克穆指出，保险公司海外投资主要有两部分：一部分是直接进行境外投资,另一部分是在海外注册的保险公司购买一些国际市场的金融产品。对此，保监会专门发出过监管方面的指导意见，要求这些公司高度注重风险问题，谨慎运用保险资金。

　　他表示，AIG（美国国际集团）问题是国际金融危机的热点。从目前的情况来看，其亚洲子公司AIA（友邦保险）公司在中国的业务运行是正常的。AIG马上就要开始接受对AIA的竞标，市场一直传闻中国人寿(601628,股吧)和中国银行(601988,股吧)对友邦保险非常感兴趣。“见证”了中国平安(601318,股吧)海外投资的巨大亏损之后，保监会对目前保险机构进行海外投资始终高度关注。

　　分析师：对海外标的了解太少

　　分析师表示，“这种风险跟投资A股没什么两样，只不过我们在A股市场上更了解这个市场，对于海外的标的了解更少，保监会表示AIA运营还算平稳，问题不大，指的是AIA在国内的寿险业务。”

　　1月保费增长趋缓保障型业务是发展重点

　　26日上午，记者从中国保监会新闻发布会上了解到，2009年1月份全国实现保费1147.6亿元,同比增长8.6%。其中财产险业务297亿元，同比增长5.3%；寿险业务783.5亿元，同比增长10.6%；健康险业务48.8亿元，同比增长4.3%；人身意外险业务18亿元，同比减少4.9%。

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　　1月份保费增速8.6%，相比去年同期55%的高增长，增速明显放缓。主要原因是由于受到保险业内部因素，投资性产品比重过高，资本市场波动的影响。

　　中国保监会副主席李克穆在会上指出，保监会将积极推动保险业务结构调整，着力发展保障型业务，揭示了保险保障业务春天的来临。

　　保监会要求险企防范资产配置风险

　　当前，国际金融危机尚未见底，宏观经济和金融市场运行仍有一些不确定因素，保监会在昨日发布的《关于加强保险资产配置风险管理的通知》中表示，保险公司应加强保险资产配置风险管理，防范产品定价风险、资产错配风险和利率风险。

　　《通知》表示，资产管理部门要主动向产品研发部门提供经济运行趋势、金融产品利率和投资品种收益等情况，充分揭示市场风险和流动性风险，防止产生新的利差损。

　　目前情况下，保险资金收益率持续下降，已经成为行业焦虑问题。东方证券保险业分析师王小罡对此表示，保险资金约80%配置于固定收益类资产，随着去年以来央行多次降息，尽管存量部分保险资金浮盈，但新增保险资金的收益率已经大为下降。

　　要防止资产错配风险，就要从久期比较长的资产入手，王小罡表示，即便是中期票据，仍多以3～5年为主，难以在久期上满足保险资金的长期投资需要。希望今年保险资金可以更多地投资基础设施建设。（每日经济新闻） 本文来自织梦

　　保险资金连续加仓哪些股

　　从社保基金三季度增仓的情况来看，社保基金增持个股主要集中在食品、公用事业以及机场和高速公路板块。其中食品饮料增持的个股比较多，分别为三全食品(002216)、青岛啤酒(600600)以及承德露露(000848)。机场高速公路社保基金增持也是非常多，有深圳机场(000089)、山东高速(600350)、白云机场(600004)、粤高速等，这些上市公司有多只社保基金组合增持。电力行业社保基金增持的品种主要是桂冠电力(600236)以及申能股份(600642)。

　　从社保基金增持的策略看，防御性策略依然是社保基金的主旋律，在宏观经济下滑趋势下，社保基金为保证资金安全有两种方式，一是降低仓位，二是进驻防御性行业个股，有色金属、交通运输、机械设备、医药生物等安全边际较高的行业成为其弱市中的"避风港"，社保基金对亏损的电力股更是情有独钟。

　　数据表明，三季度15个社保组合新增73只股票，32家上市公司被增持，26家上市公司被减持。社保增持的上市公司的数量有所增加，而且从增持股票的力度来看，社保基金增持股数和增持比例都超过减持规模。

　　社保基金主力阵容

　　社保基金委托基金公司管理的社保组合多以一、五、六打头，如102组合、103组合、502组合等。而在公开资料中，以零打头的组合如001、002组合，都由社保基金理事会亲自操刀。

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　　社保组合共有十二家机构分头管理，其中10家是老牌国资基金公司，分别是南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实、易方达、招商、国泰与大成。另外两家分别是全国社会保障基金理事会与中国国际金融有限公司，前者掌管001组合、002组合与006组合，后者掌控112组合。

　　社保006组合持有市值2.78亿元，共持有23家上市公司，持仓市值最大的上市公司为大唐发电(601991)，持有市值5066.5万元，占该股流通股股本0.1584%；006组合持股占流通股比例最高的为泸天化(000912)，持该股131.56万股，占该股流通股的0.4925%。

　　另外，在上市公司前十大流通股股东名单中，社保005组合在二季度"列席"了丰原生化(000930)、包钢股份(600010)、长城开发(000021)、华北高速(000916)、长城电脑(000066)五家上市公司后，三季报继续增持前三者，后两者持股数维持不变，并新进买入海虹控股(000503)、铜陵有色(000630)、东方钽业(000962)。截至今年9月底，社保005组合持有市值5654万元。

　　社保基金历史战绩

　　社保基金三季报中6.68%的市值缩水幅度，远远低于上证指数约16%的季跌幅以及深证综指22.57%的季跌幅，显示出社保基金较为明显的加仓动作。

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　　把时间窗拉长看，社保基金2000年成立至2008年10月，全国社会保障基金年均投资收益率为8.92%，超过同期年均通货膨胀率6.54个百分点。

　　虽然社保基金经常先知先觉入场抄底，但也有伸手被套之时，深陷名流置业(000667)等战役的失利也让其元气受损。

　　保值增值是其首要目标

　　社保基金对于政策的敏感是众多投资者无法比拟的，无论是4万亿的投机计划还是108个基点的降息都会成为社保基金行动的指南，但是社保基金三季度增仓的股票未必就会被继续增仓，但保值增值是其首要目标，所以防御性投资策略应是不变的，消费类等受宏观经济影响较小的板块仍旧会受青睐。

　　全国社保基金理事会近日表示将着手采取扩大指数化投资规模，同时追加部分股票投资，以稳定市场信心并追求资本市场长期发展中的稳定收益；以战略投资者身份入股挂牌后的国开行和农行。对于广大股民朋友，最关心的莫过于社保基金最有可能增持哪些股票，提前布局抄社保基金的底应是后期市场的焦点。

　　11月已买入100亿

　　记者从知情人士处获悉,在社保基金11月28日表示将追加部分股票投资之前,已经在9、10月份追加了第一批入市资金,这被解读为积极信号:现在的市场已经对社保等长线资金具有较强吸引力。社保基金在9、10月追加的资金,有相当部分资金投资股市。这得到其他相关人士的证实。

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　　三季报显示,三季度社保基金重仓持有的上市公司已从二季度的108家增加至145家,15个社保组合新增73只股票,38家上市公司被增持,24家上市公司被减持。据消息人士透露,社保基金已经在11月追加买入100亿元的股票。

　　目前社保基金境内委托组合管理人主要为华夏、南方、博时、鹏华等9家基金公司和中金1家券商,在社保基金理事会11月28日表示社保基金将逐步扩大指数化投资规模,同时追加股票投资以稳定市场信心后,相关资产管理机构也表示,他们会积极争取这部分资金。一家资产管理机构的投资管理负责人对记者表示,社保基金作为长线资金,并不关心短期波动,它追求的主要是安全边际,在上证指数跌至1600点、1700点后,现在很多股票已经有足够高的安全边际,部分股票的价格已低于净资产,社保基金的资金性质决定了它现在可以提前入场,以获得低成本筹码。

　　记者还了解到,社保部分组合的收益率达到200％,这主要得益于在市场低迷期拿到了足够多的便宜筹码。（中国资本证券网）

　　保险资金精选四牛股点评

　　成发科技（600391）

　　大股东成发集团是以生产航空高科技产品为主的大型国有独资公司,在去年11月中国航空工业集团设立后,公司的实际控制人变更为中国航空工业集团公司,因此属于市场的航天军工概念。

　　预计去年实现销售收入8.84亿元,同比增长34.40%,但净利润仅增长4.49%,不过每股收益仍达到0.51元。在航天军工板块中,1.3亿的总股本属于袖珍股,同时由于控股股东自愿承诺对所持全部解除限售股在2010年8月8日前不减持,因此未来仍将维持小盘股的特点。而去年三季报的资料显示,前十大流通股东中6家基金合计持仓占流通盘高达35％,人均持股超过6000股,筹码集中度非常高。由于每股公积金1.84元,每股未分配利润有0.84元,有高扩张的能力。近期的走势为典型的加仓推高走势,而换手率还处在较为温和的水平,本周逆势在年线上方整固,重要压力尚在26元一带,回档值得吸纳。

　　南京中商（600280）

　　在江苏地华成为南京中商第一大股东后,经过一连串运作业绩大幅提升,公开资料表明:江苏地华主营房地产开发、销售、出租,江苏地华第一大股东,为资本市场大佬江苏雨润食品集团。

　　资料显示南京中商流通股东以基金为主,包括中海能源（净值，档案，基金吧）(行情,净值,基金吧)策略基金、华富成长（净值，档案，基金吧）基金、兴业趋势（净值，档案，基金吧）基金、华安中小盘（净值，档案，基金吧）、上投摩根以及社保基金等等。人均持股高达15873股,筹码高度集中。股东人数显示减少了20％以上,人均持股已经达到13000股,筹码属于高度集中。但股价却从去年的24元跌至5元以下,跌幅巨大,而去年11月之后量能堆积充分,但股价却一直滞涨,2月20日公告有402万限售股上市流通,为南京中天投资及刘永年所持,因此不排除机构合力而为,昨日为跳空逆势涨停,由于主要压力尚在12.5元附近,所以后市仍有不小空间。 织梦好，好织梦

　　深长城（000042）

　　近期炒作点主要在于公司在上海的“长城·中环墅”和上海南汇区惠南镇项目,前者位于上海市浦东张江镇,占地11.91万平方米,为别墅项目,截至去年底已售面积比例约为32％,尚未确认销售收入。而后者位于上海南汇惠南新城东城区,占地面积11.51万平方米,尚未开工建设。由于项目地点的敏感性,被市场列入受益“迪士尼”而热捧。但其业绩快报显示,去年营业利润、利润总额和净利润较上年则分别下降69.19％、69.38％和77.89％。不过由于其第一大股东为深圳国资委,因此市场一直对未来的重组寄予期待。

　　二级市场,其1.7亿元的流通盘在同板块中明显偏小,去年三季报显示股东数始终在小幅减少,人均持股已经超过6000股,筹码继续集中,前十大流通股东有多家原限售股解禁,并有4家基金介入其中,而去年11月大股东以及一致行动人有增持举动。值得注意的是,在连续3个涨停并留下跳空缺口后,一直保持在缺口上方形成高换手,增量资金介入明显,昨日逆势能突破年线,由于换手主要区域在9－11元,所以后市仍有不小空间。

　　锌业股份（000751）

　　去年市场就一直风传中国冶金科工集团上市似乎是铁板钉钉,留给市场猜测的仅仅是打包集团旗下各个板块优质资产整体上市,还是将资产分拆分别上市,抑或借助锌业股份整合资源上市。但无论怎样,中冶的整体上市势必会牵扯到锌业。不可忽视的是,公司业绩修正公告显示,预计去年度亏损将高达9.1亿元,远远超过去年预计的4.9亿元。

织梦好，好织梦

　　资料显示,该股虽有基金等机构介入,但前十大股东中累计持有数仅占流通盘的不到10％,所以在本轮行情前期一直处在滞涨,但就在巨亏公布后的2月6日-10日,出现连续5个涨停,有市场传闻的影响,但启动前3元多的绝对股价以及一直滞涨,符合近期低价股轮番补涨的特征,以及有色金属板块近期补涨较多的影响。目前面临6.5元的强阻力,在未有效突破该位置前追高谨慎,同时宜多关注有色板块强势品种五矿发展(600058)的走势。（新快报）

　　保资重仓股中表现最好的三只股票

　　一汽夏利（000927）

　　汽车类概念、低价概念、社保重仓概念、券商重仓概念、沪深300概念。

　　发展目标：“十一五”期间，公司力争销量突破40万辆，生产6个全新整车，两个局部换型车，实现至少10个产品的覆盖10万元以下经济型轿车的组合产品战略。

　　国信证券

　　我们认为一汽夏利本部（含一汽华丰）亏速处于历史高峰；如上述亏损回落到正常水平，公司投资价值将迅速浮出水面。市场认为，燃油税费改革有利于小排量经济型车销售。但我们认为燃油税费改革未必对公司有利，如果一汽夏利本部微轿销量可能因此中幅上升，其本部亏损很有可能继续加大。 织梦内容管理系统

　　根据年会交流的信息，夏利本部的情况略好于预期，天津丰田的情况略差于预期，我们微幅调整了模型，预计一汽夏利2008-2010年EPS分别为0.12元(35.8x)、0.16元(26.8x)、0.46元(9.3x)元，维持对公司“谨慎推荐”的评级。

　　群益证券

　　预计2008、2009年净利润分别为1.66亿、1.24亿，YoY分别下降32.8%和25.3%。扣除2008年递延所得税因素影响，净利润分别下降为51%和-0.8%。EPS分别为0.10元、0.07元。目前09年P/E为61倍，我们认为在汽车行业景气好转后，公司盈利能力才会有所表现，投资建议仍维持“中性”。

　　平安证券

　　2008、2009年每股收益为0.10元、0.15元。动态市盈率偏高，但业绩提高空间大。投资评级为“推荐”。

　　中银国际

　　当前汽车行业09年市盈率多在7-12倍，而公司股价对应20.5倍市盈率，估值偏贵。考虑到公司持股30%的一汽丰田的增长潜力以及一汽集团未来整体上市可能带来的利好效应，基于15倍09年市盈率，我们将目标价由2.50元上调至3.15元。

　　国信证券

　　预计一汽夏利2008-2010年EPS分别为0.14元（26.4x）、0.16元（23.1x）和0.46元（8.0x）。维持对公司“谨慎推荐”投资评级。 本文来自织梦

　　一汽轿车（000800）

　　汽车类概念、深成40概念、基金重仓概念、大智慧88概念、社保重仓概念、沪深300概念。

　　上海证券

　　在汽车市场疲软的背景下，公司三季度销量和销售收入均超过了上半年单季平均水平，主力车型马自达6和奔腾轿车逆市旺销。今年年底和明年初公司将新增新马自达6和奔腾B50车型，2010年新增马自达MPV和奔腾B30车型。新车型陆续上市有望带来业绩的较快增长。公司投资23.6亿元用于自主轿车扩建工程项目，预计最终在2012年实现新增年产20万辆整车的产能。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.65元、0.88元和1.23元，未来增长确定性较高，给予“超强大市”评级。

　　平安证券

　　集团公司整体上市将显著提高上市公司盈利能力。按6元换股价计算，集团整体上市后EPS在1.05元左右。一汽轿车(000800,股吧)自身业绩提供高安全边际，预测其2008、2009年EPS为0.58元、0.79元，动态市盈率9倍左右，投资评级为“强烈推荐”。

　　瑞银证券

　　我们维持自己的估算值，预计2009年公司利润增长6%。这是基于我们假设销量增长7%而平均售价增长2%。新版马自达6的销量情况是我们的预测值面临的关键风险。

　　因担忧其估值偏高，我们把该股评级从“中性”调低至“卖出”。5.70元目标价基于贴现现金流估值法推导出，其中加权平均资本成本设为10.2%、永续增长率为5%。目标价对应8.6倍的2009年预计市盈率和1.3倍的市净率。

　　特变电工（600089）

　　仪电仪表概念、电力设备概念、基金重仓概念、中价概念、社保重仓概念、券商重仓概念、沪深300概念、新能源概念、创投概念、大订单概念、股权激励概念。

　　中金公司

　　维持推荐的投资评级。2009年市盈率19倍，市净率5倍，估值处于中金覆盖输配电设备个股低端，明确的成长前景增强了股价的防御性。投资风险有：（1）若宏观经济没有改观，2010年之后中国电网投资增速可能明显下滑；（2）电线电缆业务受固定资产投资放缓的影响，太阳能光伏业务受金融危机冲击，这两项业务的利润有低于预期风险，不过2007年产生净利润不到3000万元，仅占净利润的5.6%。

　　广发证券

　　我们预测公司2008-2010年收每股收益分别为0.81元、1.11元和1.52元。根据我们选取的A股可比输变电设备公司样本，行业2008-2010年平均市盈率是31.6倍，29.2倍和25.8倍。而特变电工(600089,股吧)目前市盈率为28倍，作为输变电行业的龙头，我们分别给予2008年-2010年32倍、30倍和27倍市盈率，目标价位为26-28元，给予“买入”评级。 dedecms.com

　　联合证券

　　综合分析，“十一五”期间，核电、水电厂用变压器的市场总需求为39.1亿元。而“十二五”、“十三五”期间的总需求为74.4亿元。维持公司“增持”评级。

　　国联证券

　　我们预计公司2008、2009、2010年的每股收益为0.80元、1.09元、1.42元，对应2009、2010年PE为18.67元、14.3元，考虑公司在变压器领域的龙头地位以及新能源、新材料业务的增长潜力，我们给予“推荐”评级。（证券日报） 内容来自dedecms

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