保监会下发通知规范保险机构投资业务(全文)

发布时间：2009-10-06 20:02来源：股歌网王战(小子)字号：大 中 小

编者按：中国保监会7日晚间发布消息,保监会下发三通知,《关于规范保险机构股票投资业务的通知》;《关于增加保险机构债券投资品种的通知》;《关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知》，决定支持资本市场改革发展进一步规范保险资金投资股票,调整保险机构债券投资政策,拓宽投资范围,增加投资品种,改善资产配置。以下为通知全文：

　　关于规范保险机构股票投资业务的通知

　　各保险公司、保险资产管理公司:

　　为支持资本市场改革发展,提高保险机构自主配置和投资管理能力,现就进一步规范保险资金投资股票有关事项通知如下:

　　一、改进股票资产配置管理。保险公司应当根据保险资金特性和偿付能力状况,统一配置境内境外股票资产,合理确定股票投资规模和比例。偿付能力充足率达到150%以上的,可以按照规定,正常开展股票投资,偿付能力充足率连续四个季度处于100%到150%之间的,应当调整股票投资策略,偿付能力充足率连续两个季度低于100%的,不得增加股票投资,并及时报告市场风险,采取有效应对和控制措施。

　　二、强化股票池制度管理。保险公司和保险资产管理公司应当建立禁选池、备选池和核心池等不同层级的股票池,加强股票池的日常维护和管理,提高研究支持能力,跟踪分析市场状况,密切关注上市公司变化。已投资股票出现《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》第十四条规定情形的,应当按照授权及时处置,从可以投资票池中剔除。

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　　三、建立公平交易制度。保险公司和保险资产管理公司应当规范股票投资公平交易行为,确保各类账户或者投资组合享有研究信息、投资建议和交易执行等公平机会。保险机构应当根据账户或者组合性质,配备独立的股票投资经理,严防账户之间的高位托盘、反向操作等利益输送。应当加强职业道德教育,建立股票投资相关人员及直系亲属的股票账户申报制度,防范操作和道德风险。

　　四、依规运作控制总体风险。保险公司应当根据新会计准则及有关规定计算总资产基数,严格控制短期融资,规范投资运作行为,防止过度利用杠杆融入资金投资股票。保险公司和保险资产管理公司应当向托管银行提供股票池股票和大盘蓝筹股票明细、关联方股票名单及计算比例需要的总资产和各类保险产品账户规模等数据,支持托管银行履行独立第三方监督义务。

　　五、加强市场风险动态监测。保险公司和保险资产管理公司应当加强基础建设,运用在险价值(VAR)等量化分析手段,按季进行股市风险压力测试,分析风险暴露程度,评估潜在风险因素及对整体风险承受能力,股票市场发生大幅波动等非正常情况,必须加大测试频率和测试范围,及时采取化解措施,向监管机构提交《股票投资风险控制报告》。保险机构应当按照分散化原则,设置行业和个股集中度指标,规范参与股票申购、增发、配售等行为,防止出现集中风险及锁定期限可能产生的市场风险。

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　　六、落实岗位风险责任。保险公司和保险资产管理公司应当进一步落实岗位责任制度,做好有关分析备查工作,加强股票投资制度执行情况的内部稽核,建立异常交易行为日常监控机制,加强交易的独立性、公平性和分配过程的管理控制。保险机构有关高级管理人员及风险控制人员应当切实履行管理职责,如实记录和报告违规事项,严格执行责任追究制度,落实各个环节投资管理人员的职责。违反法律法规和运作规定的,应追究违规和造成损失的责任。

　　根据市场发展需要,我会决定对保险公司股票投资实行备案制。保险公司应当按照《保险公司股票投资能力标准》和市场化原则,选择股票直接投资或委托投资方式,并向我会备案。

　　中国保险监督管理委员会

　　二○○九年三月十八日

　　关于增加保险机构债券投资品种的通知

　　各保险公司、保险资产管理公司：

　　为促进保险业务持续健康发展，根据《保险机构投资者债券投资管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)，我会决定调整债券投资政策，拓宽投资范围，增加投资品种，改善资产配置，防范资金运用风险。现将有关事项通知如下：

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　　一、增加部分债券投资品种

　　(一)《暂行办法》第八条所指政府债券，增加财政部代理发行、代办兑付的地方政府债券。

　　(二)《暂行办法》第二十八条所指企业(公司)债券，增加境内市场发行的中期票据等非金融企业债务融资工具，大型国有企业在香港市场发行的债券、可转换债券等无担保债券。

　　保险机构应当按照资产负债匹配管理原则，统筹配置境内、境外债券品种。

　　二、投资有关债券应当符合下列比例规定:

　　(一)投资财政部代理发行、代办兑付地方政府债券的比例，参照《暂行办法》第八条执行。

　　(二)投资无担保债券计入企业(公司)债券的余额，按照《暂行办法》第三十一条第(一)款的规定执行，其中，投资有关无担保债券的余额，不得超过该保险机构上季末总资产的15%。

　　(三)投资境内市场发行人为中央大型企业(集团)、具有国内信用评级机构评定AAA级或者相当于AAA级长期信用级别的同一期单品种无担保债券的份额，不得超过该期单品种发行额的20%，且余额不得超过该保险机构上季末总资产的5%。

　　投资境内市场发行人为其他类型企业、属于国家产业政策支持行业、具有国内信用评级机构评定AAA级或者相当于AAA级长期信用级别的同一期单品种无担保债券的份额，不得超过该期单品种发行额的5%，且余额不得超过该保险机构上季末总资产的1%。 本文来自织梦

　　(四)投资香港市场发行人为大型国有企业、具有国际公认信用评级机构评定A级或者相当于A级以上信用级别的同一期单品种无担保债券的份额，不得超过该期单品种发行额的5%，且余额不得超过该保险机构上季末总资产的1%。

　　(五)投资同一企业发行的有担保企业(公司)债券和无担保债券的余额，合计不得超过该保险机构上季末总资产的10%，且不得超过该企业最近一个会计年度净资产的20%。

　　(六)投资政策性银行发行的金融债和次级债，政策性银行转型之前发行的人民币债券，投资比例按照《暂行办法》第十三条规定执行，转型之后发行的人民币债券，根据有关部门规定，投资比例按《暂行办法》第十三条或者第十八条、第二十一条规定执行。

　　三、保险机构投资无担保债券，必须建立资金托管机制，内部信用风险评估能力应当达到监管规定标准，并确定投资无担保债券风险限额，实时监控信用风险敞口，定期分析报告有关风险状况。

　　四、保险机构应当根据偿付能力变化，调整无担保债券投资规模。季度偿付能力充足率低于150%的，不得投资无担保债券;连续两个季度偿付能力充足率降至150%以下的，不得增持无担保债券。

　　五、保险机构应当坚持审慎原则，综合考虑资本实力、偿付能力和风险承受能力，合理配置交易、可供出售和持有到期等资产类别，降低公允价值大幅波动产生的不利影响, 保持投资政策的连续性和收益的稳定性。《暂行办法》有关投资余额按成本价格计算的规定，调整为按新会计准则的规定执行。 织梦内容管理系统

　　六、中国保监会将依法对保险机构债券投资业务进行监管。保险机构违反法律法规及本通知规定的，中国保监会将依法给予行政处罚。

　　中国保险监督管理委员会

　　二○○九年三月十九日

　　关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知

　　各保险公司、保险资产管理公司:

　　为规范保险资金投资基础设施项目行为,防范管理运营风险,现就保险公司和保险资产管理公司(以下统称保险机构)投资基础设施债权投资计划(以下简称债权投资计划)的有关事项通知如下:

　　一、保险机构按照《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》(以下简称管理办法)及《保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引(试行)》的有关规定,可以投资保险资产管理公司、信托公司等专业管理机构发起设立的债权投资计划。

　　二、保险公司投资债权投资计划的,除符合管理办法第二十三条规定外,还应当满足下列条件:

　　(一)最近两个年度偿付能力充足率保持在120%以上;

　　(二)具有公司董事会或者董事会授权同意投资债权投资计划的决议,决议应当列明知晓和承担的风险,并由董事长或者董事会授权代表签署每一债权投资计划的风险知晓函;

　　(三)具有完善的投资债权投资计划的决策与授权机制、风险控制机制、业务操作流程、内部管理制度、内部审计制度和责任追究制度;

　　(四)具有职责明确、分工合理的资产管理部门组织架构,合理设置研究、投资、交易、清算、信用评估和风险管理等职能岗位;

　　(五)从事固定收益投资的人员不少于5人,其中具有5年以上债券投资经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1人,具有3年以上债券投资经验的人员不少于2人,并指定专门人员负责债权投资计划的投资管理;

　　(六)信用风险管理及内部信用评级能力达到监管规定的标准;

　　(七)投资资金实行托管,托管人与其股票资产托管机构为同一机构。

　　保险公司委托保险资产管理公司投资债权投资计划的,不受本条第(四)、(五)、(六)款的限制。

　　三、保险资产管理公司受托投资债权投资计划的,应当满足下列条件:

　　(一)具备受托管理第三方资产的业务能力;

　　(二)具有完善的投资债权投资计划的业务操作流程、风险控制机制、信息披露规则、内部管理制度、内部审计制度和责任追究制度;

　　(三)建立自营、受托与资产管理产品开发三类业务之间的防火墙机制,实行账户、资金、核算和管理人员的严格分离; 织梦内容管理系统

　　(四)从事固定收益受托投资业务的人员不少于15人,其中具有5年以上债券投资经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于5人,具有3年以上债券投资经验的人员不少于7人,并指定具有3年以上项目投资、信贷管理经验的专门人员负责债权投资计划的投资管理;

　　(五)信用风险管理及内部信用评级能力达到监管规定的标准。

　　受托投资管理费率标准,由中国保监会另行规定。

　　四、保险公司应当根据投资管理能力和风险管理能力,自主决定投资债权投资计划的方式,并报中国保监会备案。

　　保险公司应当确定投资议事规则、决策程序和管理人员,完整记录每项投资的决策过程和结果,做到审慎决策,稳健操作,自担风险,自负盈亏。保险公司委托投资的,应当制定委托投资规则、操作流程和受托机构选择标准,按照市场化原则,自主选择受托机构,合理制定投资指引,并承担选择受托机构、确定投资基准和调整配置资产的风险。保险公司委托失误造成的损失,按有关规定由委托机构承担相应的责任。

　　五、保险公司投资债权投资计划的,除满足管理办法规定外,应当符合下列比例规定:

　　(一)投资债权投资计划的余额,人寿保险公司一般不超过上季末总资产的6%,财产保险公司一般不超过上季末总资产的4%; 内容来自dedecms

　　(二)投资单一债权投资计划的余额,不超过可投资债权投资计划资产的40%;

　　(三)投资A类或者B类增级方式的单一债权投资计划的份额,不超过该投资计划发行额的50%;投资C类增级方式的单一债权投资计划的份额,不超过该投资计划发行额的40%;

　　(四)同一集团的保险公司,投资具有关联关系专业管理机构发行的单一债权投资计划的份额,合计不超过该投资计划发行额的60%。

　　本通知所称投资余额,是指新会计准则金融资产分类的账面余额;所称信用增级方式,是指《基础设施债权投资计划产品设立指引》确定的增级方式。

　　国务院批准的重大项目,可适当调整投资单一债权投资计划的比例。

　　六、保险公司应当充分考虑债权投资计划的风险特征、资金来源和负债要求,制定资产配置方案,合理确定传统产品和投资型产品的配置比例,将债权投资计划主要配置负债期限较长的传统产品。投资型产品配置债权投资计划的,应当做好流动性安排。

　　保险公司可以根据债权投资计划的期限、收益和额度,开展保险产品创新。

　　七、保险资产管理公司的自有资金,可以投资本公司设立的债权投资计划,也可以投资其他专业管理机构设立的债权投资计划。自有资金投资应当由自营部门负责,并与受托管理资产严格分离。

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　　保险资产管理公司自有资金投资债权投资计划的余额,不超过其自有资金的5%。保险资产管理公司受托投资债权投资计划,应当符合委托机构投资指引的要求。

　　八、保险机构投资的债权投资计划,应当具有监管机构认可信用评级机构的持续信用评级,且信用评级不低于AA级或者相当于AA级以上的信用级别。

　　九、保险机构应当持续跟踪债权投资计划资产的管理运营,定期评估投资风险,测算风险承受能力,适时调整投资限额、风险限额和止损限额,维护资产安全。

　　十、保险机构投资债权投资计划,除按管理办法规定报告外,还应当向中国保监会报告下列事项:

　　(一)包括债权投资计划在内的整体资产配置变化状况;

　　(二)风险控制系统和风险管理状况,包括压力测试、应急处理预案和日常风险管理状况;

　　(三)内部信用评级标准和信用评级系统运作状况;

　　(四)各级管理人员履职状况。

　　十一、中国保监会依法对保险机构投资债权投资计划业务进行监管。保险机构和相关人员违反本通知规定的,中国保监会将依法给予行政处罚。

　　特此通知

　　中国保险监督管理委员会

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　　二○○九年三月十九日

(股歌小编：admin)