保资大举加仓 高层重要指示

发布时间：2009-10-06 20:02来源：股歌网王战(小子)字号：大 中 小

【核心提示】保险资金二季度战果如何？今日保监会通报了保险二季度经营和投资情况。与一季度相比，保险资金加大了股票和基金的投入，特别是基金的占比，从5%跳升至6.8%。从二季度记者跟踪看，保险资金主要建仓的银行股等300指数个股。此前表现平平的中国人寿今日暴涨！
　　
　　===本文导读===
　　
　　保监会：上半年保险资金运用共实现收益1099.7亿
　　
　　吴定富：保资收益好于预期 高度警惕市场波动风险
　　
　　保险半年报出台 保险资金股票基金仓位大幅提升
　　
　　突然加仓：人寿平安跑步入场 人寿两天买7亿
　　
　　保险资金三季度可能继续加仓股市
　　
　　保险资金策略微调 继续加仓一类股
　　
　　保监会：上半年保险资金运用共实现收益1099.7亿
　　
　　新华网快讯：中国保监会主席吴定富20日表示，虽然上半年保险资金投资出现好转势头，但保险公司仍应高度警惕市场波动风险，深刻分析资本市场形势并沉着应对。
　　
　　新华网快讯：中国保监会主席吴定富20日表示，初步估算，今年全年有1.1万亿元保险资金需要配置，接近资产存量的30％，保险机构面临较大的投资压力。 织梦好，好织梦
　　
　　新华网快讯：吴定富：在截至6月底的保险公司资金运用余额中，股票和股权投资占9.8%，较年初提高1.9个百分点；证券投资基金占6.8%，较年初提高1.4个百分点。
　　
　　新华网快讯：保监会主席吴定富：在截至6月底的保险公司资金运用余额中，债券投资占50.2％，较年初下降7.7个百分点；银行存款占31％，较年初提高4.5个百分点。
　　
　　新华网快讯：中国保监会主席吴定富20日说，截至6月底，保险公司资金运用余额3.4万亿元，较年初增长10.4％。上半年，保险资金运用共实现收益1099.7亿元。（新华网）
　　
　　吴定富：保险资金运用能力提升 收益好于预期
　　
　　今日，上半年全国保险监管工作会议在京召开，保监会主席吴定富在此次会议上发表讲话，称截至6月底，保险公司资金运用余额3.4万亿，较年初增长10.4%。其中，债券投资占比5.02%，较年初下降7.7个百分点，银行存款占比31%，较年初提高4.5个百分点，股票和股权投资占比9.8%，较年初提高1.9个百分点，证券投资基金占比6.8%，较年初提高1.4个百分点。
　　
　　上半年保险资金运用收益1099.7亿元，好于去年同期。"保险资金运用能力提升，收益好于预期"吴定富表示，保监会也在适时调整保险资金投资政策，强化监督检查，防范资金运用风险。 copyright dedecms
　　
　　上半年保险公司经营效益逐步提高，预计利润总额261亿元，同比增长98%。实现盈利的产险公司有11家，比去年增加3家，盈利险种增加3家。
　　
　　上半年退保率有上升趋势。吴定富表示，在资产价格持续上涨情况下，部分投保人可能会选择退保获取资金从事投资。下半年要高度关注。
　　
　　上半年保险业部分潜在风险因素开始逐步显现。中小保险公司和外资公司经营面临较大压力，一些中小保险公司受品牌、资金、渠道等因素制约，业务增长困难，有的甚至出现现金流不足等情况。（人民网）
　　
　　保险半年报出台 保险资金股票基金仓位大幅提升
　　
　　记者今日第一时间从上半年全国保险监管工作会议上获悉，上半年保险资金弃债从股，预计利润总额216亿元，同比增98%。
　　
　　截至6月底保险资金运用余额3.4万亿元（一季度为3.1万亿），较年初增长10.4%；债券投资50.2%同比下降7.7个百分点；银行存款31%，较年初提高4.5个百分点；股票股权投资占比9.8%较年初增长1.9个百分点；证券投资基金占比6.8%，较年初增长1.4个百分点；其他投资占比2.2%。
　　
　　上半年预计利润总额216亿元，同比增长98%。保险运用收益1099.7亿元。 织梦好，好织梦
　　
　　附一季度情况：一季度保险资金运用收益平稳，资产配置更加稳健。截至3月底，保险资金运用余额3.2万亿元，较年初增长5.3%。一季度，保险公司资金运用收益433.6亿元，平均收益率1.4%。资产结构中，银行存款占比31.1%，较年初上升4.6个百分点；股票占比9%，较年初上升1个百分点；基金占比5%，较年初下降0.4个百分点；债券占比52.8%，较年初下降5.1个百分点。
　　
　　上半年保费收入5986.1亿元，同比增6.6%，赔款给付1608.1亿元，同比增4.2%；截至6月底保险总资产37万亿元，较年初增加10.9%。其中，人身险业务保费收入4474.3亿元，同比增3.6%，较一季度回落5.8个百分点；产险保费收入1511.8亿元，同比增16.4%较一季度提高4.4个百分点。
　　
　　保险资金大类配置通则有望出台
　　
　　完善保险资产监管制度。制定保险资产大类配置通则，包括保险资产托管办法、保险资金投资股权和不动产等管理等规定。制定保险产品资产配置、投资能力评估、风险评估、绩效评估规则和标准，支持符合条件的保险机构开展新的投资业务。高度关注和防范新投资渠道和新投资工具可能带来的风险。 （上海证券报）
　　
　　突然加仓：人寿平安跑步入场 人寿两天买7亿 dedecms.com
　　
　　眼见上证指数一步步向3000点逼近，保险公司这回看来是真急了。
　　
　　相关数据显示，保险资金二季度以来在股市中的投资收益率远落后于大盘。按6月1日收盘价计算，险资持股市值已经达到784.64亿元，与今年一季末相比，账面浮盈66.79亿元，投资收益率达9.3%，远低于同期上证指数14.67%的涨幅。
　　
　　面对大量追求绝对收益的投连险产品，保险公司人士感到了身上的压力，"眼睛一闭，咬咬牙就加仓了。"
　　
　　据某基金经理向理财周报记者透露，中国人寿周一购买了3亿元的基金产品，周二购买了4个亿。
　　
　　6月二度加仓指数基金 沪深300最受捧
　　
　　"保险公司在5月已经完成了一次建仓。"6月26日，上海一老十家基金公司市场总监向记者透露，以中国平安、中国太保为首的数十家保险公司曾在5月对封闭式基金进行过一次大幅增仓，"买了一些到期时间比较长，同时折价率较高的封闭式基金。"
　　
　　记者了解到，正如该基金公司人士所言，在保险资金的推动下，封闭式基金指数在5月飙升12%，其中长期业绩较为突出的基金安顺、基金丰和等基金领涨封基。 织梦好，好织梦
　　
　　"而随着市场的持续走热，保险公司又在6月把增仓的方向改为开放式基金了。"上述基金公司市场总监进一步向记者解释道，"保险公司投资首先考虑的是流动性因素，在大概率上涨的事件下，因为封闭式基金流动性较好，他们一般会优选考虑增仓封闭式基金。"
　　
　　"但如果对未来一年市场走势非常看好，就会大笔购入开放式基金了。"该投资总监向记者表示虽然最近没有保险公司购买自己公司旗下基金，但从业内交流的情况反馈是一些今年初发行的沪深300指数基金在最近受到了保险资金的重点关照，"是直接跑去基金公司直销柜台买的，听说数量还不少。"
　　
　　指数基金是开放式基金中风险程度最高的一种基金，意指购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金。但对于保险公司而言，买哪种指数基金却大有讲究。
　　
　　记者从基金公司投资部了解到，中国人寿、中国平安以及中国太保三家险资巨头对指数基金的偏好各有不同，"中国人寿偏爱沪深300指数基金，他们认为其指数标的构成分散，能够反映中国经济晴雨表；中国平安喜欢深圳100指数，因为万科A、苏宁电器等权重股在其中的占比较大，指数的构成更具代表性；而中国太保则喜好上证50指数，太保觉得该指数分红能力最强，上市公司业绩也最稳定。"深圳一家基金公司指数基金经理熟稔各大保险公司的不同偏好。

　　
　　既然前述沪深300指数基金近期受到保险资金重点关注，是否意味着中国人寿是其中加仓的主要力量？对此，该指数基金基金经理分析道，"有可能，但不完全是。很多中小规模保险公司亦会跟随大公司选择投资方向。就我所知，中小规模的保险公司前一阶段仓位都非常低，直到最近才后知后觉地入市。"
　　
　　眼睛一闭 咬咬牙就加了
　　
　　关于近期是否大举入市的问题，记者致电上海一家合资保险公司投资部。接记者电话，公司一位投资经理就开始不断向记者抱怨起来，"保险公司投资业绩压力也很大啊。从安全校考虑，我们资金的性质是不可能去抄底的，很多时候就是看着业内大哥(中国人寿、中国平安、中国太保)的动向行事。"
　　
　　该投资经理向记者透露公司直到4月才开始考虑增加股票方向基金的配置，"尽管加仓，但公司内部分歧也很大，所以力度都不是很大。"
　　
　　当被记者问及是否在6月又进一步增加了偏股型基金投资金额时，这位投资经理坦言有，但并非是叮后市的乐观，"别家都在加仓，我们如果还是保持之前的仓位水平的话，一旦三季度股市持续上涨，业绩就会落下来，所以我们压力也很大。"

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　　该投资经理笑称自己，"眼睛一闭，咬咬牙就加了。"
　　
　　南方某基金内部人士表示，现在一些保险资金的确是购买了一些基金产品，一买就几个亿，他们一般会选择一些规模比较大、业绩比较好、超配金融地产的基金产品，现在大家比较看好蓝筹板块，保险资金没有自己入场，主要出于两个方面的考虑，一个是保险资金本身就比较看好金融地产，一些基金产品已经重仓超配了金融地产板块，通过购买这些基金产品，可以直接达到投资的目的，另外一方面，如果自己入场会追高股价，成本会提高。 （上海证券报）
　　
　　保险资金三季度可能继续加仓股市
　　
　　在近期券商集中发布的2009年中期策略报告中，保险股无一例外成为推荐重点。分析人士指出，受益于股市回暖，以及二季度果断加仓，保险资金投资收益远超预期，这直接提升了保险业上半年业绩。下半年随着宏观经济回升迹象增多，保险资金对资本市场表示乐观，三季度或将继续加仓股市。
　　
　　加仓股市获益
　　
　　由于保险公司对投资资金的安全性要求较高，在一季度宏观经济数据透露出的经济回暖迹象并不稳定的时候，保险资金并未大幅加仓权益类金融资产。有保险资产管理公司人士指出，一季度中小盘股涨得多，但保险资金青睐的是权重股，因此确实错过了一些投资机会。

织梦好，好织梦

　　
　　进入5月份以来，保险资金表现出明显的加仓迹象。有消息称，6月份三家保险上市公司中国人寿、中国平安、中国太保的股票和基金仓位比例分别约为：15%、12%-13%、近10%，而2008年底上述三家公司的仓位比例分别是7.98%、7.8%、4.7%。
　　
　　加仓股市大幅提高了保险公司的投资收益率。光大证券发布的研究报告预计，今年上半年，中国人寿、中国平安、中国太保三大保险公司的投资收益率分别为4.77%、4.83%、4.57%。而去年年底，三家公司投资收益率分别为3.4%、-1.7%、2.9%。
　　
　　西南证券分析师罗栗认为，至今年3月底，保险资金运用余额3.2万亿元，其中股票占投资资产的比重为9%，基金占投资资产的比重为5%，合计为4480亿元，二季度上证指数上涨为险企带来丰厚的收益，有望提升保险公司业绩，预期今年资本市场转暖为保险公司带来1637亿元收益，如果保险公司全部释放，能大幅提升投资收益率，保险业将迎来表现机会。
　　
　　对于后市操作，有保险公司人士称，在经济复苏预期、流动性充裕以及积极政策等因素影响下，股市还会继续向上。"我们目前制定的策略是三季度继续加仓。把握每次回调时的买入良机，保持较高仓位。"
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　　国信证券分析师武建刚认为，由于保险资产中权益类金融资产对投资收益贡献较大，因此股市的上涨将成为保险业业绩提升的主要动力。进入四季度后工业生产总值将出现加速回升，物价由于翘尾因素也将出现明显回升，从而带动诸多宏观指标出现明显回升。基于这个判断，保险公司可能会在三季度大幅加仓权益类金融资产。
　　
　　中金公司认为，现阶段保险资金出于风险控制的考虑，股权投资仓位仍处在较低水平，等到实体经济复苏得到较为明确的确认后，股权投资收益水平面临新的提升空间。
　　
　　国泰君安预计，今年第二季度三家保险上市公司将合计实现净利润122亿元，同比下降8.1%，但环比大幅增长69%。尽管基数效应将使得上半年三家公司净利润同比下降约17%，但全年有望同比大增174%。
　　
　　利差益将稳定回升
　　
　　安信证券分析师杨建海认为，除了适当加仓、股市上涨的累积效应显现，债券收益率的持续缓慢上行也使保险资金盈利能力复苏。
　　
　　中信证券分析师黄华民表示，6月信贷投放再加速和通胀预期提升债券收益率，债券市场利率触底回升，保险公司利差益有望扩大。预计未来12个月债券和股票收益率上行概率大于下行概率，保单资金成本上升滞后于市场收益率，保险公司利差益将进入稳定回升期。 织梦内容管理系统
　　
　　"在通胀预期下，美国和我国债券收益率纷纷上扬，'躺在银行中'的保险资金终于可以找到较好的出处。只要通胀预期不止，债券价格还会不断下挫，更好的投资机会就存在，保险资金对债券的配置因此不会一步到位，而是逐步提高配置比例。"国泰君安分析师彭玉龙在其报告中如此阐述。
　　
　　中债网数据亦显示，5月份时，保险公司增持了债券203亿元，为今年以来首次增持债券。对此，中金公司分析师周光在报告中指出，此次增持的品种以收益率较高的中长期企业债和期限较短的央票为主，反映出保险公司固定收益类产品总体配置策略仍在延续。
　　
　　他认为，目前中长期债券收益率仍低于历史平均水平，但从宏观经济走势及预期、通胀水平走势及预期，以及债券市场供求关系等多方面考察，中长期债券收益率震荡上行的趋势正逐渐确立。当中长期债券收益率反弹的幅度和速度明显快于保单资金成本变化时，寿险公司利差水平会出现更大幅度的提升。 (中国证券网)
　　
　　保险资金策略微调 继续加仓一类股
　　
　　5月份,保险资产总规模和投资总额仍保持着增势,不过,投资配置比例和策略则因势而变,债券、基金和股票增仓,银行存款增速则放缓。 copyright dedecms
　　
　　保监会发布的5月份行业数据显示,截至5月底,保险业资产总额为36195.60亿元,环比增加650.09亿元,增幅为1.83%,同比则增加了5788亿元。投资总额22473.70亿元,比上月增加447.87亿元,增幅为2.03%。
　　
　　首次增持债券
　　
　　虽然3月份以来,保险资金开始减少了债券持有量。但到了5月份,保险资金对债券的热情有所回升。中国债券网的托管数据显示,5月份时,保险公司今年以来首次增持债券,增持了债券203亿元。
　　
　　4月份以来,债市经过充分调整之后,进入震荡期。5月份,债券市场发行总额合计为6631.5亿元,环比下降1734亿元,新债发行额的下降,使一级市场债券发行受到资金热捧,5月债市走出一轮小牛行情,交易所国债指数创出历史新高,银行间市场国债收益率曲线呈陡峭化下移。
　　
　　申银万国报告显示,5月份保险机构减持了3亿元国债和47亿元金融债,转而加大对信用债和央票的买入力度,增持了124亿元信用债和130亿元央票。不过,5月份时农行发行的500亿元次级债,仍受到保险资金的追捧,仅中国人寿(601628)就认购了60亿元。
　　
　　有分析师指出,目前债券收益率总体处于低位,即便央行降息,债市上涨的空间也非常有限,从较长时期看,债市仍将受到IPO重启和通胀的双重挑战,债市将进入一个微妙变化的时期。如何防止债券资产错配,并在收益率和久期之间取得一个平衡,仍在考验着保险机构的投资经理们。 内容来自dedecms
　　
　　中国平安5月份的投资报告显示,前期该公司已逐步降低账户的债券资产比例,由于债券资产的总体吸引力不足,近期对债券的投资将坚持控制仓位、控制久期的策略。
　　
　　今年以来,银行存款一直保持正增长,不过,从5月的情况来看,增幅已有所放缓,5月当月仅新增135亿元,比4月份的当月新增量减少一半有余。保监会发布的数据显示,截至5月份,保险资金的银行存款10529.40亿元,环比增加135.09亿元,增幅为1.3%。
　　
　　继续加仓基金股票
　　
　　5月份,受益于A股市场的持续反弹,新基金销售持续火爆,6只新基金的平均首募金额接近40亿,达38.72亿元,创下了今年新基金单月平均首募金额新高。
　　
　　基金亦受到保险资金的热捧。有报道称,以中国平安、中国太保(601601)为首的数十家保险公司曾大幅加仓封闭式基金,特别是到期时间比较长,同时折价率较高的封闭式基金。
　　
　　自去年底以来,保险资金的股票投资比例正在逐渐提高。端午节前三个交易日,沪指触底震荡回升。中登公司发布的统计数据显示,两市A股持仓账户数创出2008年来新高。今年以来,公布增发预案的上市公司呈现逐月递增的趋势,上市公司特别是上市银行业抛起一股再融资热潮,5月,浦发银行(600000)股东大会通过了150亿元股票的增发方案。
　　
　　银行股亦是保险资金的重要配置品种。5月,中国人寿动用15亿美元,从美国银行手中接盘建行H股27.68亿股。中国平安在5月份的投资报告显示,前期公司在权益投资上整体处于超配,5月账户权益仓位则一直维持在较高水平,近期在股票投资方面,将继续维持权益资产超配,品种上偏向大盘蓝筹股。
　　
　　截至5月份,保险业全行业持有的股票和基金的平均投资比例约为15%,比去年底和今年首季分别提升了2个和1个百分点。其中,中国人寿、中国平安、中国太保的股票和基金仓位比例分别为15%、13%和10%左右。截至去年底时,三家公司的仓位还保持在低位,投资比例分别是7.98%、7.8%和4.7%。（第一财经日报）

(股歌小编：admin)