三角度挖掘阶段投资机会

　　周一沪深大盘延续上周涨势继续震荡走强,日K线形成五连阳态势。从短期走势看,前期3000点平台附近将有一定短线压力,而经过一段时间震荡整固后,市场重心有望上移至3000点一线。

　　从盘面观察,个股板块大面积飘红,两市六成以上个股上涨,甲流医药概念等品种表现强劲。由于近期我国多省市出现甲型H1N1甲型H1N1流感聚集性病例,防治形势严峻。而根据国家收储计划,华兰生物(002007)此次获得400万剂的疫苗生产订单。受此消息影响,华兰生物开盘即巨量封住涨停,天坛生物(600161),海王生物(000078)两个疫苗生产公司随后也升至涨停。另外,生产甲流试剂的达安基因(002030)、科华生物(002022),生产甲流药物达菲的海正药业(600267)等相关个股也纷纷大涨。此外,其它医药股也出现跟风上涨态势。我们预计,目前甲流防治形势严峻,相关直接受益公司仍将延续强势,而对于其它跟风上涨的医药股则应区别对待。

　　大盘自8月初以来大幅快速下跌,看似与2007年6124点以后的走势相似,但经过仔细分析有很大区别,目前宏观经济走势、流动性状况以及企业盈利都是支持股市的长期向好。而在此过程中的调整,与2007年底开始的调整是完全不同性质的。2007年底开始的调整主因是宏观经济出现向下拐点,而近期大跌的根本原因是估值过高,基于估值的调整,不代表着长期趋势的逆转。 织梦好，好织梦

　　虽然7月投资和工业生产数据低于预期,但投资驱动的重工业增加值增速显著上升;地方政府投资热情不减,新开工项目规模不断增大,四万亿投资中中央掌握部分还有相当部分将在四季度和明年下达。另外,消费继续维持强势,7月份出口降幅有所扩大,但  外围经济正在复苏,出口有望回暖。

　　综合来看,经济复苏趋势没有发生变化。在经济复苏、通胀预期趋势不变情况下,企业盈利水平在今年下半年及明年大幅回升是大概率事件,我们仍然坚持对长期走势保持乐观的态度。

　　本次市场的调整,已经经过了三个阶段:首先,涨幅较大的高估值周期性行业如煤炭、有色和银行等率先回调,市场寻找了一些避风港行业转换,如医药和公用事业等;其次,在市场调整格局来临的时候,所有板块下跌,市场陷入普跌态势,整体挤压市场估值泡沫,操作上只能靠压缩仓位来回避风险;经历快速大幅整体下跌后,目前市场已经进入第三阶段,即投资者对估值更加重视,寻找有安全边际的品种入场,市场交投逐步活跃,信心逐步恢复。

　　前两个阶段的暴跌使市场系统性风险明显降低,估值水平回归相对合理区域,但是,大盘受制于流动性收缩的影响,同时投资者心态也有待恢复。因此,从短期走势看,前期3000点平台附近将有一定短线压力,大盘将呈现向3000点平台震荡上行的态势。 内容来自dedecms

　　在操作上,我们建议从以下三个角度寻找投资机会:一是短线关注近期热门的生物医药、创投概念股,如科华生物和复旦复华(600624)等;二是受益出口复苏的华星化工(002018)和美克股份(600337)等;三是逢低关注前期调整较多的民生银行(600016)等中盘银行股。


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(股歌小编：Sachiel)