按复苏找机会 可选消费和科技

发布时间：2009-10-02 06:30来源：字号：大 中 小

    上周观点回顾：经济复苏逐步明朗，行情进入提升期。强烈看好金融（银行、证券、保险、信托）、地产、煤炭的板块性机会。

    企业盈利下降最快的时期已过。随着政府投资、流动性放松对经济的带动作用开始，需求将有所好转，毛利率向正常水平回归。但是，利润仍处于下降通道，负面冲击主要来自收入增速的下降和费用率的上升。..随经济复苏，下一步可关注出现复苏征兆的可选消费行业和利润率已步入负区间的原材料行业。1-2月份工业品行业相对较好的利润表现，已经反映在股票市场上。

    政策惊喜连连，制造市场热点－创业板（关注实质性受益类股）、区域经济（上海本地股仍值得关注，两中心建设、浦东扩版、世博倒计时一周年）。4万亿投资、十大产业振兴规划之后，政策并没有进入真空期。

    投资策略：复苏分化结构性机会，资金推升指数化行情.

    复苏受益+通胀预期：金融（银行、证券、保险、信托）、煤炭、可选消费（地产、家电、餐饮旅游等）、信息科技；造纸、电子元器件等利润有望环比上升、估值相对偏低的行业；

   外延式增长机会：关注产业政策落实所引发的资金投入、资产注入、并购重组，关注军工、船舶、电子信息、装备制造等；

   主题投资：区域经济发展（关注东部的海西、上海等；中西部的成渝/武汉/长株潭/关中等），科技泡沫（创业板、新能源、生物医药等）。

(股歌小编：Sachiel)