政策利好pk数据利空和流感蔓延

　　五一假期期间，甲型H1N1流感进一步蔓延。美国和墨西哥感染疫情的人数仍在上升;香港出现一例确认病例，该病例途径上海给上海带来的危机现已得到控制。未来一段时间内，甲型H1N1流感疫情的发展可能仍给市场带来变数，但是，其威胁和冲击力应是慢慢减弱。尤其是，考虑到管理层的态度，全球瘟疫的压力下政策红利将继续推出，以及证监会可能维稳，股市的风险进一步减小。在上周出台的调整固定资产投资项目资本金比例已经验证这一点。

　　据《财经网》报道，4月银行业新增贷款将在4000亿元左右。对新增贷款从3月的1.89万骤降至4000亿，市场已有部分预期。实际上，上周政策的主动出击，大大缓解投资者对后续信贷规模和投向的担心，坚定投资者对于政府刺激经济的信心。后续，仍可能以下调存款准备金率等手段刺激信贷。因此，4月份的信贷数据将只是坏预期的兑现，且可能伴随好消息的出现。

　　后续市场展望和投资机会：2季度上证综指3000点很可能不是顶。投资机会上，首先，行情风格未必能成功向超级大盘股切换，建议在小盘股估值溢价偏高时，以估值较低的超级大盘股为防御，在流动性较好、成长性较强的中盘股上面获得超额受益。第二，沿着政策红利提升市场信心和估值的主线，继续推荐金融(银行、证券、保险)、地产和基建。在新一轮投资需求的扩大背景下，重新关注建筑、建材、工程机械等基建类股票，特别是东部地区建材行业的超跌反弹机会。第三，经济复苏的链条之下，结合估值，推荐可选消费(地产、旅游酒店、信息服务、家电、商业、食品饮料等);新的经济增长点(信息科技、新能源、现代服务、生物医药等);区域振兴(上海本地股、海西经济区等);资产重组。

(股歌小编：Sachiel)