“国庆”行情从何而起？

发布时间：2009-10-02 06:01来源：股歌网科德投资字号：大 中 小

六十周年普天同庆，这样的“大事件”对于股市来说自然也带来了难得的运作机会。对于国庆行情，市场还是无法忘记去年的奥运，有人认为国庆又会重蹈去年奥运的覆辙。也有人认为即使是存在，把握的难度也将是比较大的。对于“国庆”，我们认为是个比较大的范围，军工不能成为完整的代表。

　　热点聚焦：把握“大国庆概念”

　　有人拿国庆和去年的奥运行情相提并论，我们就来说说两者。大家在谈到国庆和奥运概念的时候普遍容易进入一个误区——维稳。我们暂且把政策面放一旁不去讨论，单从行情上来说“维稳”两个字的重点在于“稳”，与通常所理解的“涨”是不同的概念。

　　那么通常在股市里面能“维涨”的是什么?一是经济基础，二是钱。拿去年的奥运行情来说，经济处于下滑时期，货币处于通胀后的紧缩阶段，一无经济基础，二是市场缺钱。上涨的基础显然是薄弱的，光靠题材股撼动不了大盘。

　　提及这次的“国庆”概念，有人又会问到会不会像奥运一样给市场一盆冷水，我们还是来分析两大方向。从经济基础上来说，PMI指数年内连续环比上涨，上游的拉动效应已经非常明显地体现出来。从世界范围内来考虑，美国八月PMI指数是金融危机以来首次返回50%的上方，欧元区也体现出显著的环比上涨势头。因此，可以说这次经济复苏是全球范围内的，既然谈到全球性的趋势，那么即使国内后期货币政策出现变化，也不能对全球范围内的引起的趋势产生影响。更何况，温家宝总理在周二与世界银行行长的会晤中再次提及了保持政策的一致性。

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　　前期，市场经历了一个过程，这个过程就是“股市的上涨是否过度反应了经济的复苏步伐”。在经历过大跌的洗礼之后，股指有了一个比较理性的修正，后期的市场关注的焦点将会从“预期”过渡到对于经济复苏过程的体会。从这点上说，市场需要经济数据来证实和统一对于经济复苏步伐的理解。这就注定，短期的市场还需要在震荡中磨砺投资者的耐心，8月份经济数据的公布有望成为近期市场的第一个转折点，而10月份即将公布的三季度经济数据也会强化市场对于目前经济走势的看法。关于经济数据，我们暂且只想简单的提CPI和PPI。从这两个数据的构成来看，油价占了比较重要的比重，那么年内几次上调油价的结果有望通过一系列的传导通道，对数据有一个积极的影响，因此可以预计CPI和PPI的转折点即将临近，作为投资者来说，不应因短期的震荡而忽略经济复苏引导下的中期机会。

　　回到近期行情，面对经济数据公布之前的日子，市场等待的成分还是存在的。在这段震荡时期，市场的关注点很有可能会集中到受益于国庆的板块当中。在具体板块挖掘方面，我们认为军工股只是极小的一个方面。“史上最长的黄金周假期”这一意义所烘托的“大消费概念”，包括旅游、商场、地产、装修等等才是能够真正从业绩上受益的板块。

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(股歌小编：Sachiel)