巨资再度拍岸与假日效应博弈收官战

发布时间：2009-10-02 06:01来源：股歌网科德投资字号：大 中 小

周二的市场已经显露出了板块的异动显现，首先是维持市场热度的强周期性行业--金融、地产的力挺;其次是军工类股的尾盘飙升;再次是一批复苏周期加速进入中期的行业。整体上来看，QFII与基金在某种程度上达成了一致协议下，股指迎来了超万亿资本协同运作的重新定位。而在多重利好的呵护下，尾盘的强劲回抽说明了布局后期的市场主动权归结到了机构的手上，但不确定性因素仍在于消息面报道有关“退出政策”择机落实上面，这从侧面上显露了报道的无力，在G20匹兹堡峰会强调了“巩固经济复苏，继续实施积极扩展性刺激政策”的共识下，负面的消息再次挑战心理屏障，结合成交量的萎靡，我们认为，结构性的机会在恐慌与贪婪过程中已经暴露，如何去把握调仓后的机会选择呢?今日结合消息面重点讲解如下：

　　一、成品油价格明起每吨下调190元 年内第七次调整

　　发改委近日发出通知，决定自9月30日零时起将汽、柴油价格每吨均下调190元，测算到零售价格90号汽油和0号柴油(全国平均)每升约分别降低0.14元和0.16元。这是今年以来，中国成品油价格第七次调整(四升三降)。在保持有序供应的过程中，海外并购屡见不鲜，根据伊朗当地媒体报道，中国石油天然气集团与伊朗国家石油公司签订协议，共同开发伊朗阿扎德干(South Azadegan)油田，其中中石油持有70%的股权。而调油价的消息将在短期内释放左右“石化双雄”的腾空的空能，而随着市场的结构性向下修复，个股已完成了中期的平台打造。在系统性风险剔除之后，油价的下调整体上将刺激重工业以及交运行业进入一个价值定位，尤其是大幅下调的基础上，“套保”收益将呈现出井喷的效应。而在市场巨量填补的过程中，估值撬动的行情将在大股东增持以及管理层推动并购重组的背景下加速演化。油价的中长期随同经济复苏呈现向上修复的趋势基本确定的基础上，短期的调整将迎来了一个囤积的机会，因此将促进油运行业的估值成长。 copyright dedecms

　　二、央行：保持银行流动性充裕 加大对中小企业金融支持

　　2009年第三季度央行货币政策委员会日前在京召开，会议分析了当前国内外经济金融形势，突出在当前经济企稳回升态势还不巩固的基础上，强调了把促进经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务当前，继续落实适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性。进一步理顺货币政策传导机制，保持银行体系流动性充裕，引导货币信贷合理适度增长。继续优化信贷结构，加大对“三农”、中小企业等薄弱环节的金融支持，大力发展消费信贷，支持重点产业调整振兴和新兴战略性产业发展，促进自主创新、兼并重组、产业转移和区域经济协调发展。全面落实和充实完善一揽子计划和相关政策措施，进一步巩固经济企稳回升势头。表明了在顺应时代要求下，管理层对于经济当前保持全球增速发展领头羊地位的不可动摇性，而统计数据显示，央行连续五周净投放，本周累计释放近千亿的流动性。三季度累计投放4584.21亿元，为前两季总和的1.31倍。从流动性充裕的平衡性杠杆效应突出了复苏巩固周期内强周期性行业的成长加速机会，而先知先觉的机构资金已进行了一番的仓位调整之后，昨日盘中的金融、地产双足鼎立现象从某种侧面上已经揭露了资本运作背后的潜能，重点回观复苏所牵引的周期性行业的“标配”机会。

　　三、国务院批转《抑制部分行业产能过剩若干意见》

　　国务院昨日转批了发改委、工信部等联合拟定的《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》的通知。通知指出，在“保增长、扩内需、调结构”的总体规划下，以十大产业振兴规划为牵引，在推动结构调整方面全面提出了“控制总量、淘汰落后、兼并重组、技术改造、自主创新”等一系列对策措施，虽然目前取得部分成效，但传统的钢铁、水泥以及风电设备、多晶硅等新兴产业的重复建设倾向并没有得到有效的制止，下一步将重点落实监管措施，将抑制产能过剩和重复建设列为重点调控对象，大力发展符合市场需求的高新技术产业和服务业，把握好调整的方向、力度和节奏，切实转变经济发展方式，提高经济发展的质量和效益，促进经济社会全面协调可持续发展。从产业结构优化到企业内部的调整全面打造高精尖竞争实力，全面提升可持续发展的质地，保持经济的良性循环发展。从这一方面上来看，证监会昨日所披露的加大并购重组方案有望多部委的联合收网过程中加速推出和严格执行。重点关注并购重组后续发展优异的成长性企业。

　　四、国务院批复天津股权交易 资本纽带作用推广 copyright dedecms

　　《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》9月4日获得国务院批复，昨日天津股权交易所(简称：天交所)正式入驻滨海新区金融街，期间已有9家挂牌公司，总市值近20亿，成交额3.2亿，融资额过亿。为中小企业和成长型企业提供高效便捷的股权投融资服务，在发展以资本为纽带的双层式递进式市场体系推进过程中再树典范。在资本市场的多元化功能得到有效发挥，金融反哺经济实体的效应将由点及面全面升温。而平衡发展的经济与金融天平将在反周期性过渡过程中展现其吸纳资本的有效性。

　　五、外围市场简述

　　美国9月谘商会消费者信心指数低于市场预期，26日当周红皮书商业零售销售年率下降2.2%，股指在高开不久便出现了一波跳水，之后进入了横盘整理。此外，7月份美国20大城市房价比08年同期下降了13.3%，好于市场预期成为了后续抵抗性走强的一个复苏支撑。欧洲市场方面，盟委员会周二公布的月度调查结果显示，欧元区9月份经济景气指数大幅升至去年9月份以来的高点82.8;欧央行表示年底前不会采取“退出策略”等成为市场强势维护的有利因素，但在美元弱势回抽压制大宗商品市场下挫的影响下，银行股孤立无援，最终几大股指微幅低收。而俄罗斯央行29日宣布，将其再融资利率下调50个基点至10%。表明了在G20峰会上达成的巩固复苏加码政策下，各国正在有效的细化方案，流动性的持续性注入将成为实体经济在激励内生动能过程中的一个有效性过渡。

　　在60周年庆的最后一个交易日前，统计局刊文称，中国对世界经济增长拉动居首位。经济增长率远高于世界平均水平，经济总量跃居世界第三，结构性优化走在市场前端。细分行业的诠释将在本轮的周期性复苏加速巩固工程中得到有效的激活，基本面的夯实从根本上维护了市场稳定的根基。另外，央行再次强调了继续维持“扩展性适度宽松”货币政策，连续五周实现净投放有效的屏蔽了有关于“退出机制”的谣传。而在9月的震荡PK赛中，大股东的士气一举打趴了减持劲头，统计显示，41笔增值累计达到6.42亿股，市值规模为49.89亿元，环比增长8.4倍，同时大幅超出了减持数1.13亿股，在信心树立上面给到了莫大的支持。就市场估值角度来看，A-H股的联动性基本被忧虑所击穿，在H股持续攀高的过程中，A股陷入了泥潭的胶着当中，截至昨日，AH溢指盘中刷新了年内新低，达到了111点，距离去年9月市场单边下跌的低点已相差无几。在经济周期背景完全相悖的两个时期，市场却异曲同工不得不让投资者陷入一种迷茫当中，而估值体系的完善过程中资本的转战格局或许在未来一季度将让迷茫的心态得到部分的挽回。而这里需要重复强调的是未来的投资理念更多的要倾向于“重个股，轻大盘”，即从心理的漩涡中寻找被风沙包裹的金子做低吸的清洗动作。社保、外资等机构资本首现创业板申购过程中，充分说明了市场在结构性转嫁风险之后有望得到巨量资金的恶补，尤其是今日申购的7840亿资金解冻，累计逾1.4万亿的资金涌动下如何去判别市场的结构性机会呢?寻找估值凹陷以及强周期性修复品种的嫁接。今日国际焦点锁定“世行与IMF秋季年会开幕关于特别提款权扩容的诠释”。 本文来自织梦

(股歌小编：Sachiel)