通信行业：投资延续　关注联通和光通信

    2009年7月份电信运营情况。移动电话用户净增同比连续四个月回落，环比大幅下降。电信主营业务总量和收入回升趋势有所加。

    通信设备中报：受益国内电信投资拉动，但受益时点不同。运营商中报：上半年净利润移动正增长，第二季度联通收入净利润环比表现最好。19家通信设备及增值类上市公司实现营业总收入379.81亿元，同比增长34.96%。全球经济危机使得企业的海外收入增长较差。电信投资进程的受益先后也影响了企业的收入增长。19家通信设备类上市公司实现归属于母公司的净利润7.28亿元，同比增长45.16%，净利润增幅高于收入的增幅。19家公司全部实现盈利，没有亏损。扣除非经常损益后的净利润增长和归属于母公司的净利润变化差别不大，体现了电信投资对上市公司主营业务的促进作用。

    电信投资较快增长，增速小幅提高，3G、光通信、终端是招标重点。

    看好联通、光通信和移动增值。8月份通信设备指数表现远远高于指数，也是对中报业绩表现较好的反映。中国联通中报不佳走势低于大盘，从全年的表现来看，中国联通走势强于大盘。9月份以及4季度我们依然坚持之前的观点，看好中国联通、光通信和移动增值业务。建议投资者关注中兴通讯、烽火通信、中天科技、亨通光电，以及海外经济复苏对武汉凡谷业绩的提振。同时随着3G的建设的进行，测试仪表、网管等设备开始进入招标阶段，我们提醒投资者关注中创信测和亿阳信通，但是要关注亿阳信通控股股东的减持对股价造成的影响。

(股歌小编：Sachiel)