新能源泡沫处于第一阶段

    本周大盘的主要特点，一是上证指数创出了新高，指数能创出新高，说明做多力量依然充足，市场保持了多头行情，处于上升趋势而不是调整趋势；二是大盘进过了周二的较大的震荡，周二早市的下跌主要是受到全球股市大跌的影响，但低开基本就是最低点，大盘顽强上涨并由此创出了新高，这种大幅震荡，显示市场下档支撑较强，大盘要深跌不宜；三是，大盘在创出新高后表现得很犹豫，特别是周五在全球股市暴涨的情况下仍小幅下跌，市场上涨动力并不是特别强劲。大盘在本周的这种表现说明，市场仍维持了较好的上升趋势，但同时又有一定的恐高症，做多不是很坚决。

    我们认为，市场的这种震荡盘上的走势不是坏事，而指数的快速上涨才是最令人担忧的。周五民生银行及部分银行股的大涨反而导致市场抛压的增大，再次说明市场担心指数的快速上涨。只要大盘不进入急升状态，则行情可望更加持久。由于很多蓝筹股下跌动力不足，并且尚未进入主升阶段，故市场上升动力依然存在。从基本面看，经济复苏的预期使蓝筹股的估值具有一定优势，故预计下一个阶段蓝筹股将因为“涨幅不大和估值优势”而成为市场关注的一大焦点。今日银行股的异动可能是蓝筹股行情的一次热身。 copyright dedecms

    但在蓝筹股上涨后，由于不可避免的拉高指数，使大盘在4月份可能会见到今年上半年的高点，这就需要随时从技术上关注上涨趋势是否发生改变。

    关于后市机会，除了具有“涨幅不大和估值优势”的蓝筹股外，新能源依然是一大持续热点。近日国泰君安出了一篇关于新能源的报告，提出了“智能电网的概念”，似乎有些新意。该报告认为：面向科技发展的前沿，主题投资应该更关注的是智能电网的架构的核心：分布式电源，及其市场交易。目前的A 股市场还处在替代能源泡沫的第一阶段，政策仍然是重中之重，泡沫的程度取决于补贴的多少。比较智能电网相关设备的技术突破的难度和时间顺序，电池、光伏的技术突破是最有可能将我们带入第二阶段的事件；充电站、分布式电源的大规模投资建设是开始进入第三阶段的特征；能量信息的通讯、调度、交易、管理系统与电力市场交易与管理系统的投运才可能为我们带来新盈利模式的衍生基础。智能电网再次回到政府投资上。那么，我们所能做的主题投资，自然是紧跟政策导向。我们看好的细分行业是：电池、光伏、电力电子、输变电二次设备，这更多地是从技术实现的角度来出发的。我们看好的上市公司：（江苏国泰、杉杉股份、中国宝安）、（天威保变、航天机电、南玻A）、（荣信股份、思源电气）、（国电南瑞、国电南自、许继电气）。  dedecms.com

    国泰君安是大券商，看来大机构也开始看好新能源的美好前景。当然，新能源行情现在有泡沫，但这种泡沫也是一种价值发现，大浪淘沙之后，一定有一批真正的新能源公司脱颖而出。 

(股歌小编：Sachiel)